2025年11月17日 09：49 市場資訊
資料來源：新浪財經
（來源：網易科技）
作為矽谷最具影響力的投資者之一，Peter Thiel的最新動向又一次向狂熱的AI市場發出一個明確的謹慎信號。
根據向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新13F持倉報告，Thiel Macro LLC在第三季度完全退出了對英偉達的投資。 這一舉動尤為引人注目，因為它發生在英偉達市值突破5萬億美元、華爾街分析師普遍將其視為“不可動搖”的領頭羊之際。 並且，11月19日英偉達即將發佈最新財報。
與清倉同步進行的，是一次徹底的投資組合重塑。 該基金大幅削減了其美股總持倉，從第二季度的約2.12億美元降至僅7440萬美元。 與此同時，基金建立了在微軟和蘋果的大額新頭寸。
投資組合大換血：清倉AI龍頭，總持倉縮水三分之二
Thiel Macro LLC在第三季度的操作堪稱激進。 文件顯示，該基金不僅清倉了占其上一季度投資組合權重高達40%的英偉達、賣出了全部53.77萬股，還拋售了另一筆佔權重19%的重要持倉Vistra Energy。
此舉與英偉達自身強勁的基本面形成了鮮明對比。 據報導，英偉達的季度銷售額從393億美元飆升至467億美元，其數據中心業務收入增長了56%。 然而，Thiel的選擇顯然是基於對未來估值而非當前業績的判斷。
整體來看，基金的投資組合換手率超過80%。 總持倉規模從約2.12億美元急劇收縮至7440萬美元。 這一系列操作更像是一次果斷的戰略收縮，而非溫和的再平衡。
轉向科技巨頭：新建倉微軟蘋果，減持特斯拉
在大幅減倉的同時，Thiel Macro LLC將剩餘的資金集中投向了另外兩家科技巨頭。 文件顯示，該基金首次買入了微軟和蘋果的股票。
該基金在第三季度新建倉買入了49000股微軟股票和79181股蘋果股票。 與此同時，基金對長期持有的特斯拉進行了大幅減持，賣出了20.76萬股，減持比例高達76%。
截至第三季度末，Thiel Macro LLC的投資組合僅剩三隻股票。 其中，減持後的特斯拉仍是第一大重倉股，佔比約38.8%; 新買入的微軟和蘋果緊隨其後，分別占投資組合的34.1%和27.1%。
這一轉變表明，Thiel目前更青睞那些擁有多元化收入來源、龐大雲業務、硬體生態和成熟軟體服務的平臺型公司。
AI泡沫論再起：Thiel的言行一致
Thiel的此次調倉並非毫無徵兆。 他此前曾公開警告，AI領域的炒作週期已經遠遠領先於其實際的經濟效益，並將當前的市場狂熱與1999年互聯網泡沫時期相提並論，當時投資者為一項需要15到20年才能完全實現的技術支付了過高的價格。
將英偉達的持倉「歸零」 正是這一觀點的有力體現。 儘管Thiel本人也曾稱讚英偉達在硬體領域的領導地位，但他的投資決策表明，他認為AI的變革將是“緩慢燃燒”的過程。 在他看來，能夠提供持久經濟價值的，是那些平臺型公司，而非當前估值已處於高位的純粹晶元製造商。
在對AI潛在泡沫表示擔憂的知名人士中，Peter Thiel並不孤單。 亞馬遜創始人Jeff Bezos曾將AI熱潮形容為一場「工業泡沫」; 高盛首席執行官David Solomon則指出，市場可能面臨12至24個月的回調。 此外，傳奇投資者James Anderson曾對英偉達的某些融資計劃表示“不安”。
“白宮背後的科技大佬”
Peter Thiel在科技和投資界擁有舉足輕重的地位，其影響力源於他在多家顛覆性科技公司中的創始角色。 他不僅是支付巨頭PayPal的聯合創始人並曾擔任其CEO，還是Facebook的首位外部投資者。
此外，他聯合創辦了目前最受關注的國防AI公司Palantir並擔任董事長，同時通過他旗下的Founders Fund，投資了SpaceX和Airbnb等一系列知名企業。 這些橫跨金融科技、社交媒體和國防科技領域的深厚背景，使其成為在技術和資本市場都極具影響力的聲音。
