財聯社2月16日訊（編輯 瀟湘）隨著美股走勢逐漸從開年的大漲轉變為了2月的震盪，市場原先相對安穩的表面之下，也已逐漸開始“暗流湧動”。
據業內人士發現，數年前曾在芝加哥期權交易所波動性指數（VIX）期權市場上叱咤風雲的“50美分”交易員，似乎正再次重現江湖：
在週二晚間的一筆交易中，有人以每份50美分的價格購買了價值500萬美元的10萬份VIX看漲合約，押注VIX指數將在5月份飆升至50。
而在一天後，又有人以同樣的行權價和到期日購買了5萬份相似的看漲合約，每份合約價格51美分，總價值260萬美元。
這些交易讓華爾街回想起了在2017年-2019年的幾段時間裡，VIX看漲期權多次被一位或多位神秘交易員，以同樣的價格持續反覆購買的日子。當時，人們將這背後的神秘交易員稱為“50美分”交易員，這一綽號與美國說唱歌手Curtis James Jackson III的暱稱相同。
奧本海默公司（Oppenheimer & Co．）機構股權衍生品主管Alon Rosin表示，“這是個相當大的購買量。50美分交易員過去曾驚動市場，當年他取得的成功顯然是引人注目的。”
“50美分”交易員的傳說
回溯當年的那段傳奇故事，“50美分”交易員首次進入公眾視野，是在2017年至2018年初的市場動盪時期。當時“50美分”交易員也像現在這樣大量買入VIX看漲期權：相似的巨額交易量、一樣的特定交易價格。
2017年可以說是美股市場近50年來最平靜的一年，有“恐慌指數”之稱的VIX指數反覆下跌，並一度跌至23年來新低。然而那位神秘交易員卻持續以50美分左右的價格瘋狂買入VIX看漲期權，最終在2018年2月5日，美股低波動率環境發生反轉，“50美分”交易員大獲全勝，累計的交易獲利達到了逾2兆美元。
2019年12月，“50美分”交易員也曾再度重出江湖，以50美分左右的價格大舉掃貨VIX看漲期權合約，而到了次年一季度，美股因新冠疫情遭遇罕見股災，VIX恐慌指數同樣飆升。
有英國媒體在2020年曾報導稱，“50美分”交易員可能是投資公司Ruffer Capital的倫敦基金經理Jonathan Ruffer。
不過，這一回出現的“50美分”交易員，是否還和數年前的“神秘高手”是同一個人或群體，眼下尚不得而知。
美股可能又要不太平了？
值得一提的是，本週“50美分”交易員重現江湖之際，使用VIX對沖股價波動的策略剛剛經歷了極其失敗的一年。
正如芝加哥期權交易所波動率尾部對沖指數（VXTH）所顯示的那樣，買入波動率看漲期權的保護性交易，不僅未能對沖2022年的損失，而且在許多情況下還造成了額外的損失。VXTH指數去年下跌26%，而同期標普500指數的跌幅也不過19%。
目前，VIX指數最新徘徊在18附近，接近一年來的最低點。
不過，近來人們確實已越來越多地預期波動率對沖策略可能會再次開始奏效。有跡象表明，波動率市場的保護需求正在上升。週三，一名交易員買入了10萬份6月到期的VIX看漲價差，其中一份合約以40的行權價賣出，為買入另一份行權價為30的合約提供資金。
“我注意到的是，每當現貨波動率達到一定的水平，他（50美分交易員）就認為這是一個很好的入場機會，認為只要一件突發事件或一次驚嚇就會給他帶來賺錢的機會，”Rosin稱，”這一次，他將合約到期日設定在5月，這讓他有了更多的時間，之前幾次他買入合約的到期日更短。”
Susquehanna International Group衍生品策略聯席主管Chris Murphy則表示，“這些押注波動率的投資者可能對下半年的股市崩潰尚沒有十足的信心，但他們可能會繼續增加敞口，認為VIX處於比其他對沖工具更有吸引力的水平。”
