財聯社3月17日訊（編輯 瀟湘）隨著華爾街巨頭們迅速抱團向第一共和銀行伸出援手，以阻止矽谷銀行倒閉帶來的恐慌加速蔓延，週四美國金融市場的風險偏好情緒出現了顯著回暖。而歐洲央行面對銀行業危機依然面不改色，按原計劃加息50個基點的決定，更是令業內人士對美國聯準會下周利率決議的預期天平，再度向加息的一側發生了明顯的傾斜……
行情資料顯示，各期限美債殖利率隔夜全線上漲，過去一週波動最劇烈的短債殖利率週四漲幅再度一馬當先。
截止紐約時段尾盤，2年期美債殖利率大漲26.3個基點報4.161%，重新收復了4%關口。與此同時，5年期美債殖利率上漲18個基點報3.731%，10年期美債殖利率上漲11.2個基點報3.569%，30年期美債殖利率上漲4.9個基點報3.690%。
從消息面看，美債殖利率週四的走高，主要受到了兩方面因素的共同推動。
首先是歐洲央行加息50個基點的決定，令不少投資者感到意外。在週四的議息會議之前，利率市場的加息定價其實只有約28個基點——可解讀為小機率加息50個基點，大機率加息25個基點。
但最終，歐洲央行還是抗住了所有壓力，將歐元(1.0642, 0.0029, 0.27%)區三大關鍵利率均上調50個基點，符合其原先制定的利率路徑安排。對於當前的銀行業危機，歐洲央行表示，“管理委員會正在密切關注當前的市場緊張局勢，並隨時準備在必要時做出回應，以維護歐元區的價格穩定和金融穩定。”
一些業內人士指出，在全球金融市場因矽谷銀行破產和瑞士信貸風波緊張了整整一週後，歐洲央行顯然成為了測試潛在銀行業危機將如何影響全球貨幣政策的先行者。雖然此次歐洲央行並沒有再像之前那樣，在聲明中再給出5月加息的具體指引，但至少其目前仍將重點放在了如何通過大幅提高利率來遏制通膨上。
除了歐洲央行決議外，隔夜美國大銀行迅速對第一共和銀行伸出援手，聯合對其注資300億美元，也令市場風險偏好情緒顯然回暖，避險資金大幅流出了債市。
摩根大通公司、花旗集團、美國銀行和富國銀行週四在一份聲明中表示，它們將分別向第一共和銀行注入50億美元的無保險存款，證實了媒體早些時候的報導。除了上述四家銀行外，摩根士丹利和高盛集團將分別注資25億美元，另外五家銀行則將分別貢獻10億美元。
美國財政部、美國聯準會、美國聯邦存款保險公司（FDIC）和貨幣監理署（OCC）在當天的聯合聲明中表示，歡迎大銀行提供的支援，這展現了銀行系統的韌性。
美國聯準會加息預期重燃
對於隔夜美債市場的走勢，富國銀行策略師Michael Schumacher表示，“短期殖利率出現了大幅上升——美國兩年期國債殖利率在歐洲央行政策會議期間就開始走高，而在第一共和銀行獲得流動性救助的消息助推下，進一步出現了大幅攀升。”
AXS Investments首席執行官Greg Bassuk表示，“過去一週，銀行業的發展無疑令投資者平添了一層緊張情緒。但最終，投資者仍需要將其與以下因素聯絡起來：這對美國聯準會的政策和利率意味著什麼？””
Bleakley Financial的Peter Boockvar表示，期貨市場週四反映出美國聯準會下周加息的可能性更高。週三，利率定價顯示美國聯準會下周加息25個基點的機率約為50%，但在週四紐約時段下午的交易中，這一機率一度躍升至了86%。
根據芝商所美國聯準會觀察工具的最新報價顯示，交易員目前預計美國聯準會在本月加息25個基點的機率為79.7%，按兵不動的機率則為20.3%。
Renaissance Macro research宏觀經濟研究主管Neil Dutta指出，歐洲央行的行動向美國聯準會表明，當前可以繼續加息了。Dutta稱，“既然歐洲央行敢於加息50個基點，我認為美國聯準會也將能進行25個基點的加息。”
美債買盤該歇歇了？
事實上，由於本週早些時候美債市場的漲勢過於驚人，一些業內機構眼下也開始認為，前期大幅湧現的債市多頭或許應該逐步獲利了結了……
這是摩根大通公司和道明證券策略師的觀點，他們表示，鑑於美國聯準會下周可能仍會收緊政策，現在是平掉美國國債多頭頭寸的時候了。由於交易員在銀行業動盪的情況下削減了對美國聯準會加息的押注，美國國債最近幾天持續飆升，兩年期國債殖利率本週早些時候一度暴跌超過60個基點，導致一些投資者質疑漲勢是否超出了基本面。
“我不想追逐這種債券反彈，這看起來很愚蠢，”Pendal Group Ltd． 固收策略主管Amy Xie Patrick表示。本月早些時候Patrick做多了債券，但現在她對市場降息的押注持懷疑態度。
Patrick稱，“我現在更接近中立態度，我一直在撤回籌碼，只根據殖利率曲線變動投資久期產品。
以Jay Barry為首的摩根大通分析師團隊在給客戶的一份報告中也寫道，“我們認為美國聯準會還沒有完成任務，我們預計它們下周將再次加息25個基點，5月份進行最後一次加息。”
根據一份最新報告，道明證券目前也終止了一項在2月啟動的做多10年期國債交易，當時10年期美債殖利率殖利率為3.77%，本週該殖利率一度跌至了3.46%。由於美國經濟衰退的可能性，道明證券曾預計該殖利率會下降。
道明證券Priya Misra策略師團隊在最新報告中指出，過去一週的銀行業動亂可能會令衰退提前到來，並且更加嚴重。“不過，鑑於通膨率仍然很高，我們認為，美國聯準會可能會在下周加息，或者至少承諾未來會進一步加息。”
