美國聯準會“三把手”紐約聯準會主席威廉姆斯(30.17, 0.33, 1.11%)（John Williams）當地時間週一否認了美國聯準會激進加息加劇了近期金融行業壓力的這一悲觀說法——近期美國銀行(28.71, 0.77, 2.76%)業危機引發了市場對金融行業的擔憂。這位FOMC永久票委週一在紐約大學《經濟評論》（Economics Review）組織的一場討論中表示：“我個人認為，這兩家銀行在3月份的流動性問題背後，加息步伐並不是真正的原因。”“我認為，人們都清楚這些機構存在的一些相當特殊的具體問題。”
上月的“矽谷銀行倒閉事件”是美國歷史上第二大銀行倒閉事件；矽谷銀行與美國另一銀行Signature Bank在存款遭到擠兌後被監管機構接管。
雖然3月利率會議時期正值矽谷銀行引發的美國銀行業危機擴散最快的時期，但是美國聯準會官員們在上個月仍堅持將基準利率上調了25個基點，使其政策基準利率從一年前的接近零升至4.75%至5%的這一2008年金融危機以來最高區間。
如今，美國聯準會官員們正試圖評估最近的銀行業動盪會在多大程度上導致信貸稀缺，這種性質的轉變可能會減緩美國經濟增長。
“正如大家所知道的那樣，過去發生過信貸收緊的情況，”威廉姆斯表示，並指出這可能會影響支出和就業。“我們真的不知道這次是否會發生這種情況。我們還沒有看到信貸狀況收緊的任何非常明確的跡象，我們不知道這些影響會有多大。”
紐約聯邦儲備銀行星期一早些時候公佈的一份報告顯示，消費者對自己獲得信貸的能力越來越悲觀。認為獲得信貸變得更加困難的美國家庭比例，在上月升至該機構開展消費者預期調查近10年來的最高水平。
美國聯準會官員此前通過激進加息以遏制高通(123.57, -0.72, -0.58%)脹。根據他們的預測中值，上個月18位官員預計年底前利率將達到5.1%。這意味著5月將是本輪加息週期最後一次加息，預計幅度25個基點。交易員們普遍押注美國聯準會將在5月2日至3日的下次會議上採取這一行動，但預計美國聯準會將在年前降息至少50個基點。但根據聯準會官員們近期發表的言論，多數官員不認為美國聯準會在今年會降息。此外，多數美國聯準會官員們仍然不斷強調，努力應對棘手的通膨問題和緩解美國銀行業危機不衝突。
威廉姆斯淡化了市場預期對政策制定者的重要性，強調他不擔心市場對利率的看法與美國聯準會的觀點不同。他表示：“最後，我不太擔心市場對未來貨幣政策的預期，因為投資者可能對經濟表現和前景有著不同的看法。”“最終，我們需要做出我們認為正確的政策決定，以實現就業最大化和價格穩定的最終目標。”
克利夫蘭聯準會主席梅斯特（Loretta Mester）此前曾公開表示，儘管美國經濟似乎正在放緩，但美國聯準會可能還會加息，梅斯特稱其並不認同今年降息的市場預期 。威廉姆斯預計今年的通膨率將回落至3.75%左右，預計到2025年實現2%的通膨目標，他強調通膨預期存在很多不確定性；他還預計今年美國經濟增長將低於1%，預計未來幾個月美國的失業率可能升至4%到4.5%——這一預測明顯高於上週五3月非農報告的失業率3.5%這一歷史性低位。
由於上週五美國在假期縮短的交易時段公佈了強勁的就業資料，交易員提高了美國聯準會5月份再次加息25個基點的可能性。與美國聯準會會期掛鉤的互換合約定價表明，美國聯準會在5月3日將政策利率區間上調至5%-5.25%的可能性超過80%。5月份的合約利率上升至略高於5.03%，較上次加息以來的有效政策利率高出20個基點。
然而，互換合約繼續預期年底前降息。12月的合同利率約為4.40%，這反映出，從5月份的預期峰值來看，利率至少會下調兩次25個基點。
