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美國聯準會理事沃勒:不支援停止加息!6月加息押注又飆升了

美國聯準會理事沃勒:不支援停止加息!6月加息押注又飆升了

2023年05月25日 10:03 市場資訊
資料來源:新浪財經

來自:金十新媒體

美國聯準會理事沃勒週三表示,下個月是再次加息還是不加息將取決於未來幾週的關鍵資料,但現在宣佈緊縮週期結束還為時過早。

沃勒週三在加州大學聖巴巴拉分校(University of California Santa Barbara)主辦的一場活動上發表了事先準備好的講話,他說:

“我不支援停止加息,除非我們有明確的證據表明通膨正朝著2%的目標下降。但在6月的會議上,我們是應該加息還是不加息,將取決於未來三週的資料。”

在過去的14個月裡,美國聯準會已經將利率提高了5個百分點,以抑制通膨,但目前美國的通膨還是美國聯準會2%目標的兩倍多。在本月早些時候加息25個基點之後,聯邦基準利率目前處於5%至5.25%的目標區間,美國聯準會主席鮑威爾上週五表示,政策制定者有能力關注這些資料和不斷變化的前景。不過,包括聖路易斯聯準會主席布拉德和明尼阿波利斯聯準會主席卡什卡利在內的其他一些美國聯準會官員表示,美國聯準會可能需要進一步加息以壓低通膨。根據期貨合約的定價,在沃勒發表講話之前,投資者將下月加息的押註上調至30%左右。沃勒表示:

“未來三週仍將有一些重要資料出爐,我也將進一步瞭解信貸狀況的演變,這兩個因素將為我們提供最佳行動方案。從現在到那時,我們需要在6月份的決策問題上保持靈活性。”

沃勒表示,他對近期通膨缺乏進展感到失望,並將特別關注將於6月13日公佈的消費者物價報告(CPI)等資料。6月13日是美國聯準會下個月為期兩天會議的第一天。他說,商品價格沒有像新冠疫情之前那樣下降,房地產市場的反彈引發了對租金和緊張的勞動力市場的質疑,工資上漲可能會影響服務價格。沃勒還稱:

“我們也正處於一個不確定性高於平常的時期,不確定信貸環境將如何演變,以應對近期銀行倒閉和其他一些中型銀行的壓力。如果貸款確實放緩,這可以避免至少在一定程度上收緊貨幣政策的必要性。如果考慮不當,美國聯準會可能會過度收緊貨幣政策,不必要地增加經濟衰退的風險。”

沃勒還表示,他不會允許債務上限危機影響自己下個月的利率決定。

北京時間週四凌晨發表講話的亞特蘭大聯準會主席博斯蒂克也表示,美國聯準會不想被困於特定的利率調整中,將根據資料指導利率決策,最好的情況是美國聯準會到2024年才會考慮降息。

交易員仍押注美國聯準會6月加息

債券交易員加大了對美國聯準會在7月前加息的押注,部分原因是英國通膨資料意外上行後英國政策利率預期飆升。週三公佈的資料顯示,英國的服務和核心價格出現了30多年來的最快漲幅。

掉期合約暫時反映出6月份加息幅度高達12個基點,創下5月3日美國聯準會上次加息以來的新高,儘管美國兩黨無法及時提高美國債務上限以避免金融危機的威脅持續存在。在週三的尾盤交易中,7月合約的價格反映出美國聯準會將收緊17個基點。在對政策敏感的短期國債引領下,美國國債殖利率走高。距離美國政府資金耗盡的預計日期還有一週多一點的時間,對6月份加息的預期可能表明,人們不僅相信會達成債務上限協議,而且相信不會削減開支,從而削弱經濟。

AmeriVet證券公司的美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示:

“如果從現在到6月14日的資料證明可以再次加息,那麼我認為他們確實會加息。然而,債務上限是影響前景的一個高風險因素。”

摩根大通公司的經濟學家週三表示,在所謂的X日之前沒有達成協議的可能性為 25%,並且還在上升。

美國聯準會官員最近的評論基本上迴避了未能解決債務上限問題可能會如何影響政策的問題,而是把重點放在了如何在仍然居高不下的通膨和一些跡象之間取得平衡。這些跡象表明,美國聯準會過去14個月累計加息5個百分點的10次加息已開始造成金融壓力,需要在6月暫停加息。

最新公佈的5月FOMC會議紀要顯示,官員們在進一步收緊政策的必要性上存在分歧,許多人“專注於保留選擇權的必要性”。掉期利率預計將在7月見頂——預計屆時加息25個基點的可能性很大,然後在年底前至少降息一次。交易員週三增加了對利率期權的買入,如果美國聯準會的政策基準利率比市場目前所反映的利率水平保持更高且時間更長,這些期權就會獲利。Amundi US美國固定收益主管Jonathan Duensing表示:

“如果我們就債務上限問題達成一致,市場將立即就6月會議的定價問題進行拋硬幣表決。然後就真的要看資料了,看FOMC的鷹派是否會戰勝鴿派。”

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