財聯社8月22日訊（編輯 瀟湘）在結束了週末的兩天休整後，美債市場的拋售“風暴”在本週一繼續上演——10年期美國國債殖利率進一步攀升至了2007年以來的最高位，因持續展露韌性的美國經濟表現，使越來越多的投資者終於開始相信，美國聯準會年內還可能繼續加息。
行情資料顯示，各期限美債殖利率隔夜集體收漲，2年期美債殖利率漲7.1個基點報5.009%，5年期美債殖利率漲8.7個基點報4.472%，10年期美債殖利率漲9.2個基點報4.345%，30年期美債殖利率漲7.3個基點報4.45%。
目前，素有“全球資產定價之錨”的10年期美債殖利率已連續刷新了2007年以來的最高水平，隔夜一度升穿了4.35%，對政策敏感的兩年期殖利率也在紐約交易日尾盤突破5%大關，當前僅略低於上個月初和3月份創下的2023年高點。
市場的拋售壓力不光推升了上述名義債券殖利率，那些為對沖通膨而提供額外支付的通膨保值債券也進一步遭遇拋盤。這表明，債券持有者正在為美國聯準會防範通膨再次加速而繼續收緊貨幣政策的風險做好準備。
週一，美國10年期通膨保值國債（TIPS）殖利率自2009年以來首次突破2%，從年初至今的低點1%附近已累計攀升了約100個基點。同日，美國30年期通膨保值國債（TIPS）殖利率也進一步達到了2.14%，創下2011年以來新高。
隨著經濟衰退的可能性減弱，以及龐大的聯邦預算赤字增加了美國國債的供應，過去兩週美國債券市場發生了重大轉變。這促使投資者大幅推高長期債券的殖利率。由於擔心經濟將出現萎縮，過去一年多時間裡長期債券的利率曾持續大幅低於短期債券殖利率，導致殖利率曲線陷入倒掛。
分析師們表示，夏末流動性不足可能也誇大了最近的走勢，週一的債市成交量低迷。
CreditSights高級固定收益策略師Zachary Griffiths表示，過去幾週曲線上的上漲實際上都是在實際殖利率方面。他指出，這是因為人們開始押注美國聯準會將進一步加息或經濟增長預期改善，而盈虧平衡通膨率幾乎沒有變化。
美國聯準會11月加息機率已接近五成
值得一提的是，本週伊始的這些債市拋售行情，也發生在美國聯準會主席鮑威爾本週晚些時候將在傑克遜霍爾全球央行年會進行的關鍵演講之前，市場預計鮑威爾週五講話時的措辭基調將偏向鷹派。
利率期貨市場的資料顯示，雖然市場交易員當前認為美國聯準會9月加息的可能性仍然只有13%，但11月加息的機率預期在近來已大幅攀升，隔夜這一機率押注一度達到了46%，幾乎接近了五成。
NatAlliance Securities國際固定收益部門主管Andrew Brenner表示，技術上對債券看跌。但他補充稱，在八月這個流動性較差的假日周，他們沒有什麼可擔心的，因為全世界都預期鮑威爾會持鷹派態度。
而無論如何，近來債券市場的這些變動助長了一種預期，即金融危機後的“超低利率時代”大門或許已徹底關閉——預計美國聯準會將在比市場預期更長的時間內維持利率高位。儘管掉期交易商仍在為美國聯準會很可能已完成加息並將在明年放寬政策進行定價，但債券市場的最新走勢，卻顯然充滿了焦慮情緒。
