2023年11月03日09:13 媒體滾動
資料來源：新浪財經
財聯社11月3日訊（編輯瀟湘）基準10年期美債殖利率週四進一步跌至了三週低點，原因是投資者在經歷了「超級星期三」後，似乎已更有信心入市，美債價格也因此延續了大漲之勢。前一天，美國財政部宣布第四季較長期國債供應的增幅低於預期，同時聯準會決議釋放的訊號也被業界解讀為鴿派，這令美國股債市場的投資人大感寬慰。
行情數據顯示，隔夜兩年期美債殖利率雖然在近期大幅回落後反彈，但長期美債殖利率跌幅依然明顯。截止紐約時段尾盤，2年期美債殖利率上漲4.6個基點報5%，5年期美債殖利率跌2個基點報4.64%，10年期美債殖利率跌7.7個基點報4.662% ，30年期美債殖利率跌13.5個基點報4.797%。
目前，10年期和30年期美債殖利率已經連續多個交易日，盤中至少出現兩位數基點的跌幅。在過去短短5天內，10年期美債殖利率就已累積重挫了約35個基點，迅速遠離了上月觸及的5%大關。
從整條美債殖利率曲線的變化情況來看，目前2年期及以上期限的美債殖利率中，僅有向來不太受歡迎的20年期美債殖利率，仍維持5%關口上方。
美國財政部週三表示，將提高本季較長期債務的拍賣規模，但增幅低於市場早先的預期，財政部同時也指出，預計再提高一個季度的拍賣規模就能滿足其融資需求。
CreditSights資深投資等級策略師Zachary Griffiths表示，「現在我們已經處於了一系列關鍵數據點的另一面，肯定會大幅反彈。美國財政部的季度再融資聲明，看起來更有可能是本週殖利率大幅變動的主要推動力，我認為這種觀點是正確的。”
聯準會在周三為期兩天的議息會議結束時，也沒有帶來任何鷹派的意外，這也讓投資者更有信心在當前入場追逐處於高位的美國國債收益率。Griffiths指出，“債券供應量低於預期，美聯儲目前處於暫停狀態，所有這些都讓國債在過去三個多月相當瘋狂的暴跌之後出現了反彈。”
道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg在周四在一份報告中也表示，“債市今天（週四）的反彈仍在繼續，因為市場正在躍躍欲試，看漲勢頭似乎正在形成。”
隨著美債殖利率持續大幅回落，其他關聯市場的走勢在本周也出現了重大轉向。
美國股市週四全線走高，連續第二個交易日上漲——其中，標普500指數上漲1.9%，創4月以來最大單日漲幅。標普500指數細分的11個類股悉數上揚，能源、公用事業和非必需消費品類股漲幅居前。道瓊工業指數上漲逾560點，漲幅為1.7%，那斯達克指數上漲1.8%。
同時，美元指數則延續暴跌，隔夜創下了9月11日以來的最大單日跌幅，本週很可能創下7月以來的最大單週跌幅。
今晚聚焦非農
展望日內，華爾街交易員接下來的注意力將轉向週五晚間的10月非農就業報告。目前市場預期本次就業人口料將增加18萬人，遠不及前值的33.6萬人，失業率則預期維持在3.8%。
本週稍早公佈的「小非農」ADP就業數據目前已連續三個月不及預期，可能顯示美國就業市場正在逐步降溫。美國自動數據處理公司週三公佈的數據顯示，美國10月ADP就業人數增加11.3萬人，遠低於預期的15萬人，但高於前值8.9萬人。
道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg和Molly McGown表示，在周五的非農業數據公佈前，他們已對10年期美債建立戰略性多倉，理由是10年期美債收益率無法突破關鍵的5 %水平，且美國經濟前景惡化。
道明策略師寫道，「我們預計，未來幾個月數據將開始走軟，2024年第二季將出現經濟衰退，這將給利率帶來下行壓力。週五的非農就業報告應該也會開始顯現一些放緩。做多交易面臨的主要風險是美國的軟著陸以及期限溢價上升，但持有頭寸的成本現在較低。”
值得一提的是，在本週的議息會議上，聯準會在貨幣政策聲明和鮑威爾會後的新聞發布會上，均著重提到了金融環境收緊的影響，然而隨著近幾日美國股債市場的大幅回升，金融狀況收緊的程度已經開始顯著緩解。
對此，有業內人士也拋出了一個猶如「死循環般」的疑問：如果這一幕持續下去，未來又會否導致鮑威爾和他的同僚們重新回到鷹派模式？
