2024年04月16日18:55 智通財經APP
資料來源：新浪財經
對美國利率將在更長時間內維持在高位的預期日益增強促使投資者大舉買進美元，美元有望創下一年多來的最大單週漲幅。週二，Bloomberg美元指數連續第五個交易日走高，至去年11月以來的最高水準。
上週公佈的美國3月CPI數據再度超出預期，導致投資人減少了對聯準會今年降息次數和幅度的押注，中東地區緊張局勢的升級也提振了對美元的避險需求。這些因素都引發了美元的上漲。而週一公佈的美國3月零售銷售數據大幅超出預期，使美元漲勢得以延續。
荷蘭國際(15.64, -0.20, -1.26%)集團外匯策略主管Chris Turner表示：「現在很難對抗美元的牛市趨勢。」他表示，Bloomberg美元指數可能會再攀升1.2%，至1280點，這將是去年10月以來的最高水準。
交易員目前預計，聯準會將在9月開始降息，年底前將累積降息42個基點。而一週前，交易員也預期聯準會將在7月開始降息、年底前累積降息65個基點。聯準會官員的言論也呼應了市場對聯準會降息預期的降溫。舊金山聯邦儲備銀行主席戴利週一重申沒有降息的緊迫性，並指出經濟成長穩健、勞動市場強勁、通膨依然居高不下。
同時，聯準會與歐洲央行等其他主要央行開始出現政策分歧。歐洲央行已暗示將於6月開始降息，這提振了美元兌所有主要貨幣的匯率，同時加劇了市場波動。
此外，隨著美元不斷走強，新興市場貨幣今年以來大幅下挫：印度盧比跌至創紀錄水平，馬來西亞林吉特逼近1998年亞洲金融危機以來的最低點。 Bloomberg追蹤的23個主要發展中國家貨幣中，有22種貨幣兌美元的匯率在今年都下跌了。美國利率高企意味著投資人可以從持有美元中獲得可觀的回報，而無需承擔將資金投入新興市場帶來的匯率風險。
儘管一些發展中國家的利率比美國更高，但這種優勢一直在縮小。去年年初，巴西、智利和匈牙利的政策利率分別為13.75%、11.25%和13%。自那以來，這三個經濟體的央行已總共將利率下調了逾12個百分點。
亞洲貨幣今年跌幅最大，原因是該地區央行的利率低於其他大多數新興市場。例如，馬來西亞的基準利率比美國低2.5個百分點，泰國、韓國等的利率水準也低於美國。對美國利率將在更長時間內維持在高位的預期日益增強，並導致亞洲各國央行不敢輕易下調利率，以避免貨幣貶值。
儘管一些亞洲央行採取了包括動用外匯儲備在內的舉措來提振本幣，但它們也正在小心行事，因為過快消耗外匯儲備可能會引發對長期金融穩定性的擔憂。即使是擁有足夠多「火力」來捍衛日圓的日本央行，也僅在2022年三次直接幹預市場以支撐日圓。
