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國際清算銀行告誡各國政府警惕市場對債務的突然憤怒

國際清算銀行告誡各國政府警惕市場對債務的突然憤怒

2024年07月01日 00:43 環球市場播報

資料來源:新浪財經

國際清算銀行警告稱,負債國家很容易出現信心急劇喪失的情況,儘管債券市場很少承認這種風險。

這家總部位於巴塞爾的機構在周日發佈的年度經濟報告中表示,財政狀況因利率上升而緊張的國家應優先考慮財政修復。 國際清算銀行貨幣和經濟部門負責人克勞迪奧·博里奧表示,他們必須採取“緊急行動”。

他告訴記者:「我們從經驗中知道,事情往往由看起來可持續,突然間轉變為不可持續。 這就是市場運作的方式。 ”

雖然修復公共財政的必要性一直是國際清算銀行反覆提及的主題,但這些言論與對負債經濟體的嚴格審查不謀而合。 本月,對法國的擔憂促使投資者持有該國債券需求的溢價達到 2012 年以來的最高水準。

巴塞爾官員沒有具體指出哪個國家,但他們提供了一張圖表,展示了一些全球最大借款國的債務和市場定價,包括日本、義大利、美國、法國、西班牙和英國。

國際清算銀行表示,為了穩定財政,發達經濟體今年的赤字不得超過國內生產總值的 1%,低於去年的 1.6%。 這一比率只是目前美國赤字的一小部分,國際貨幣基金組織上周稱美國赤字規模“太大了”。

“儘管金融市場定價表明目前公共財政出現壓力的可能性很小,但如果經濟增長勢頭減弱,結構性和週期性方面都迫切需要公共支出,信心可能會迅速崩潰,”國際清算銀行表示。 “政府債券市場將首先受到衝擊,但壓力可能會蔓延得更廣泛。”

然而,國際清算銀行官員承認,通脹正在消退。 總經理阿古斯丁·卡斯滕斯表示,世界目前正準備“平穩著陸”。

但報告稱,服務業仍對這一前景構成風險,因為該領域的價格與疫情前的趨勢不同步。 此外,地緣政治緊張局勢導致大宗商品成本上漲,可能會重新引發通脹。

鑒於這些壓力點,官員們強調,央行應謹慎行事,不要過早降息。 報告稱,如果在通脹再次爆發的情況下需要逆轉這種政策,這可能會損害央行的聲譽。

國際清算銀行表示,政策制定者已經為這一問題做出了應有的貢獻,並重申了其對制定者們的指責,即“事後看來”,疫情時代的刺激措施可能增加了第二輪通脹效應的風險。

官員們表示,雖然央行不應過早放鬆政策,但政府也要對過於寬鬆的財政政策負責。 相反,他們應該擴大稅基,進行結構性改革,以應對未來的挑戰,包括人口結構變化和氣候變化。

“我們的主要資訊是,單靠央行無法實現經濟增長和繁榮的持久增長,”博里奧說。 “為更光明的經濟未來奠定基礎還需要其他政策制定者,特別是政府的行動。”

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