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歐洲央行警示:美國AI股票或存“泡沫”若破裂將掀滔天巨浪

歐洲央行警示:美國AI股票或存“泡沫”若破裂將掀滔天巨浪

2024年11月20日 19:59 市場資訊

資料來源:新浪財經

財聯社11月20日訊(編輯 趙昊)當地時間週三(11月20日),歐洲央行發佈了11月的《金融穩定報告》。

作為金融穩定審查的一部分,歐洲央行每年會發佈兩份《金融穩定報告》。 在本次報告中,該行列出了從戰爭和關稅到銀行系統管道裂縫等一系列風險,並就人工智慧相關股票的“泡沫”發出了警告。

歐洲央行副行長路易士·德金多斯(Luis de Guindos)在報告前言提到,金融市場的潛在脆弱性仍然很大,尤其是“估值過高和風險集中”,這使得進一步的波動會比往常更有可能發生。

報告寫道,高估值和風險集中使得金融市場容易受到突然、劇烈調整的影響,尤其是在股票市場。 儘管股市最近迅速吸收了尾部事件,但潛在的脆弱性使其在未來容易發生類似事件。

“有跡象表明,投資者可能低估了不利情景發聲的概率和影響程度,正如創紀錄的低股票風險溢價和大西洋(4.0500.010.25%)兩岸(歐美)相對壓縮的公司債券利差所表明的那樣。”

歐洲央行指出,「近年來,少數幾家公司(尤其是在美國)的股票市值和收益集中度大幅提高,這種集中度引發了人們對人工智慧(AI)相關資產價格泡沫可能性的擔憂。 」

報告在示意圖中特地標出了「七巨頭」占標普500指數市值的比例。 報告認為,在全球股票市場深度一體化的背景下,如果這些公司的盈利預期落空,這種泡沫可能會突然破裂,出現對全球不利的溢出效應。

因此,如果發生負面意外,例如經濟增長前景急劇惡化、貨幣政策預期突然轉向或持續地緣政治衝突進一步升級,投資者情緒可能會更容易急劇轉變,從而對各類資產產生溢出效應。

歐洲央行指出,非銀行金融機構(NBFI)集中的風險敞口、流動性錯配和高槓桿率可能會加劇不利的市場動態,現金短缺可能導致其被迫出售資產,加劇資產價格的下行調整。

報告還表示,歐元區很容易受到「貿易一體化倒退」的影響,這也是本月早些時候特朗普贏得美國總統大選以來,政策制定者和投資者最擔憂的因素之一。

特朗普在競選期間多次提到,如果他再次當選,計劃對美國進口的所有商品徵收10%至20%的關稅。 幾位歐洲央行政策制定者表示,這些措施如果實施,將損害歐元區的增長。

歐洲央行還指出,部分成員國——尤其是義大利和法國——將在未來十年以高得多的利率借款,這加強了審慎財政政策的必要性。

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