2025年04月23日 18：08 環球市場播報
資料來源：新浪財經
根據伯克希爾哈撒韋(7887998799.00, 1.13%, )公司最新財務披露的新數據，沃倫·巴菲特已購入了美國短期國債市場近5%的份額，通過伯克希爾・哈撒韋鎖定了3008.7億美元的短期政府債券。
到2025年3月底，美國短期國債總規模達到6.15萬億美元，巴菲特持有的這一大筆債券讓他掌控了短期國債總量的4.89%。 在短期國債體系中每流通的20美元里，就有近1美元由巴菲特掌控。
報告中的詳細分類顯示，伯克希爾・哈撒韋持有價值144億美元的被歸類為現金等價物的短期國債，即那些剩餘到期期限不足三個月的國債。
除此之外，還有2864.7億美元被用於短期投資，這些投資全部直接與短期國債挂鉤。 這加起來就是總計3008.7億美元的規模。 沒有股票，沒有垃圾債券，沒有加密貨幣，只有傳統的政府債券。
這份來自伯克希爾・哈撒韋公司提交文件的報告，顯示出巴菲特對安全性和流動性的重視程度之深。 根據美國財政部的《公共債務月度報表》，截至3月底，美國短期國債市場總規模為6.15萬億美元。 這就是4.89%這個比例的來源。
伯克希爾的美國短債持有量超過美聯儲
如今，巴菲特持有的短期國債數量比美聯儲還要多，美聯儲目前持有的短期國債略多於1950億美元。 這使得伯克希爾哈撒韋在短期國債持有規模上超過了全球最具影響力的央行。 這並非是在炫耀實力，只是因為坐擁超過3340億美元現金，而其中90%的現金如今僅以短期國債的形式持有這一情況。
真正吸引巴菲特的是收益率。 截至2025年4月，短期國債的收益率約為4.359%，而這種由美國政府背書的收益率比巴菲特在股市中看到的回報更具吸引力。 他已經有兩年多沒有進行過重大收購了。
他的理由很簡單：一切都太貴了。 即使伯克希爾哈撒韋在保險、能源、鐵路和消費品等多個行業都擁有大量業務，巴菲特在當前價格下也找不到合適的收購目標。 他不買入是因為他不喜歡支付過高的價格。
就連蘋果(204.64.86, 2.43%, )這樣的科技巨頭也在參與短期國債投資，不過規模要小得多。 蘋果持有約300億美元的現金及現金等價物，其中一半（155億美元）投資於美國國債。 但與巴菲特積累的規模相比，這簡直不值一提。
在市場下跌時 巴菲特選擇等待
所有人都在關注巴菲特何時會再次出手。 今年以來，股市市值已經蒸發了數萬億美元，各類指數遠未達到峰值。 但當其他人陷入恐慌時，巴菲特卻安坐在他的現金堡壘中，等待著他所謂的「絕佳機會」。。
基金經理、巴菲特專家、《伯克希爾哈撒韋公司完整的金融史》一書的作者米德（Mead）表示：“他能獲取實時資訊。 “他指的是巴菲特通過伯克希爾龐大的業務集團不斷獲取最新動態的方式。 但這並不意味著市場即將崩潰，只是說明他沒有看到任何值得買入的資產。
米德說：「他知道何時該賣出，而決定何時買入以及買入什麼已經變得困難得多了。 」
《巴菲特與芒格：不設劇本》的作者亞歷克斯·莫裡斯（Alex Morris）表示，巴菲特的資金規模限制了他的選擇。 莫裡斯說：「他的機會範圍相當有限。 “伯克希爾・哈撒韋的市值超過1萬億美元，這意味著即使是數十億美元的交易對其來說也幾乎不值一提。
早在2009年，巴菲特以260億美元收購了伯靈頓北方聖達菲鐵路公司（Burlington Northern SantaFe），這是他有史以來完成的最大一筆交易。 如今，同樣的金額僅佔伯克希爾・哈撒韋市值的2.5%。
莫裡斯提出了兩種可能的舉措：將可口可樂(73.3-0.60, -0.81%, )或美國運通的剩餘股份私有化。 成本呢？ 分別是2800億美元和1300億美元。 不過，即便如此，這也不會對巴菲特的資金儲備造成嚴重影響。
在上次市場崩潰期間，巴菲特曾向高盛(529.319.32, 1.79%, )（GoldmanSachs）、陶氏(290.00, 0.00%, )化學（DowChemical）和美國銀行(38.750.43, 1.12%, )（BankofAmerica）伸出援手， 如今若要產生類似的影響，出手的規模必須要大得多。 莫裡斯說：「現在必須要大得多才能產生顯著影響。 」
所以，當市場期待著巴菲特有所行動時，他卻只是坐在那一堆短期國債上，靠著這些國債的收益耐心等待。
