2025年07月16日 08：47 市場資訊
資料來源：新浪財經
華爾街見聞
美國6月CPI未能平息關稅擔憂，投資者削減9月降息預期，美國長債遭拋售潮。 有大量資金湧入期權市場，押注30年期美債收益率將在約五周內跳升至5.3%左右，這一收益率水準將是2007年以來的新高，相關期權的總權利金已達1000萬美元。
關稅擔憂情緒濃厚，投資者加大看空押注，美債30年期收益率突破5%。
隔夜公佈的美國6月CPI數據顯示，儘管核心CPI漲幅低於預期，但企業開始將部分關稅成本轉嫁給消費者，這未能緩解市場對關稅推高物價的擔憂，投資者削減了對美聯儲9月降息的預期，美國長期國債遭遇拋售潮。
週二，30年期美債收益率升破5%，創下自6月初以來新高。 標誌著長端利率重新回到今年高位區間。
交易員大幅增加看空押注，押注30年期美債收益率將在約五周內跳升至5.3%左右，相關期權的總權利金已達1000萬美元。
摩根大通最新客戶調查顯示，投資者凈多頭頭寸縮減至六周來最小規模，反映出市場情緒轉向謹慎。
期權市場釋放看空信號，市政債券同樣承壓
期權市場的動態進一步印證了投資者的悲觀情緒。
根據商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，投資者對沖收益率上行和長期債券進一步拋售的需求激增，相關期權權利金已經達到一個月來最高水準。
大額期權交易顯示，投資者正為30年期國債收益率升至5.3%左右做準備，這一水準將創下2007年以來的新高，反映出市場對長期利率走勢的深度擔憂。
此外，30年期美債的偏斜指標（低執行價格期權的隱含波動率高於高執行價的隱含波動率）在過去一周內急劇轉向看跌期權溢價。
除了美國國債，週二，美國市政債券市場也遭到嚴重衝擊。 10年期市政債券基準收益率上漲8個基點至3.25%，延續了美債跌勢。
CreditSights資深市政債券策略師Patrick Luby分析指出，此次暴跌給長債收益率曲線帶來了更大的壓力：
“長端債券缺乏有意義的增量需求支撐，無法利用較高收益率吸引買家，而前端需求仍強勁。”
風險提示及免責條款
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