2025年09月03日 09：01 市場資訊
資料來源：新浪財經
華爾街見聞
週二，28家發行人尋求融資，總金額至少達到496億歐元，超越了今年早些時候創下的476億歐元的單日發行紀錄。 其中，英國和義大利政府大規模發債成為這輪發行熱潮的主力軍，債券基金持續的資金流入，也為新債發行提供了強勁的需求支撐。
歐洲債券市場正迎來一場歷史性的發行狂潮，宣告了夏季沉寂的結束和九月融資熱潮的開啟。
根據彭博彙編的數據，週二，共有28家發行人尋求融資，總金額至少達到496億歐元（約合577億美元），打破了今年早些時候創下的476億歐元的單日發行紀錄，標誌著歐洲一級市場的活動達到前所未有的水準。
這一創紀錄的發債規模反映了9月傳統的發行回暖趨勢。 各國政府和企業在夏季假期後重返市場，為今年餘下時間的融資需求進行提前安排。
此次發行熱潮的核心驅動力(11.190-0.04, -0.36%, )來自英國和義大利等主權國家的大規模融資。 債券基金在整個夏季幾乎持續不斷的資金流入，也為新債發行提供了強勁需求支撐。 此次回歸的規模和速度超出了常規預期，強勁的需求甚至蓋過了市場對一些國家財政狀況的擔憂。
巨額訂單湧向英意主權債
在此次創紀錄的發行中，主權債券的巨額交易成為全場焦點。
英國通過銀團承銷方式發行了140億英鎊（約合187億美元）的10年期國債，創下該國有史以來最大規模的單筆發行紀錄。 此次發行獲得了超過1410億英鎊的認購訂單。
與此同時，義大利也成功發行了總計180億歐元的債券，其中包括130億歐元的七年期票據和50億歐元的30年期債券。 這兩筆交易共吸引了超過2180億歐元的巨額需求，再次證明了市場對高收益率主權債的強烈興趣。
高收益率是吸引投資者大舉買入的關鍵因素。
作為本次英國國債發行的帳簿管理人之一，摩根士丹利歐洲債務銀團主管Dan Shane表示，此次交易的成功“證明瞭市場對英國國債項目的強勁需求”。
他指出，該交易的新發行溢價不到1.5個基點，且國際買家佔到了總發行量的40%。 Dan Shane補充道：
“尤其令人振奮的是，國際央行在訂單簿中表現出強烈的參與意願，它們買下的債券將作為其央行儲備管理的一部分。”
全球發債浪潮同步上演
除了主權發行人，企業界也積極利用這一視窗期進行融資。
儘管借貸成本已從上月的低點回升，但眾多銀行和企業仍在湧入市場。 法國企業Unibail-Rodamco-Westfield就成功發行了一筆6.85億歐元的混合永續債。
推動企業債需求的關鍵因素是，整個夏季，投資者資金幾乎不間斷地流入債券基金。 這種持續的資金流入為新債發行提供了充足的「彈藥」，使得企業能夠順利完成融資計劃。
這股發債熱潮並非僅限於歐洲。 在全球範圍內，其他主要市場也出現了類似的繁忙景象。
沙烏地阿拉伯計劃發行5年期和10年期的伊斯蘭債券（Sukuk），已獲得約150億美元的訂單，此舉旨在為其預算赤字和“2030願景”多元化計劃提供資金。
在日本，至少7家企業啟動美元債券發行，預計將成為全年全球債務發行最繁忙的一周。 日本發行人今年美元和歐元債券發行總額有望首次突破1000億美元大關。
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