2026年01月14日 22：16 環球市場播報
資料來源：新浪財經
2026 年 1 月 12 日，美國華盛頓哥倫比亞特區，馬薩諸塞州民主党參議員伊莉莎白・沃倫在國家新聞中心參與一場討論會。 在會上，沃倫談及了她對消費者生活成本高企問題的擔憂、對民主黨贏得選舉應採取策略的看法，以及對美國移民與海關執法局在各城市執法情況的關切。馬薩諸塞州民主党參議員伊莉莎白・沃倫於本周致信美國證券交易委員會主席保羅・阿特金斯，就該機構計劃如何保護在退休金帳戶中持有加密貨幣的投資者提出質詢，並指出加密貨幣這類資產存在 “波動性高、投資者保護機制薄弱、透明度缺失” 等問題。
沃倫在信中寫道：「對大多數美國人而言，401 （k） 退休金帳戶是保障退休生活的生命線，而非進行金融投機的遊樂場。 允許加密貨幣進入美國民眾的退休金帳戶，無異於為工薪階層和普通家庭埋下巨額虧損的隱患。 ”
去年8月，唐納德・特朗普總統簽署了一項行政令，為將加密貨幣等另類資產納入職場退休金帳戶奠定了基礎。 美國參議院銀行委員會將於週四召開會議，旨在確立美國證券交易委員會與美國商品期貨交易委員會在加密貨幣監管方面的協作框架。
目前，富達投資等部分券商已開始允許投資者在個人退休金帳戶中直接投資加密貨幣; 嘉信理財等其他機構則為投資者提供加密貨幣交易所交易基金的投資管道。 據理財資訊平臺 NerdWallet 2025 年的一項調查顯示，在擁有退休金帳戶的美國成年人中，有 10% 的人表示其帳戶中至少持有部分加密貨幣。 年輕投資者對加密貨幣的投資熱情更高，千禧一代和 Z 世代群體中，分別有 18% 和 14% 的人表示在退休金帳戶中配置了加密貨幣資產。
至於將加密貨幣納入個人退休金儲蓄組合是否明智且合適，金融專家們看法不一，但幾乎所有人都承認這類資產存在一定程度的風險。
“普通人進行退休金規劃的目標，是構建一個安全、穩定的養老方案。” 專注於代理員工起訴 401 （k） 計劃高收費問題的律所 —— 施利希特・博加德律師事務所創始合夥人傑瑞・施利希特此前在接受美國全國廣播公司財經頻道 “打造個人財富” 欄目採訪時表示，“加密貨幣、私募股權這類新興投資領域，出於多種原因，對投資者而言危機四伏。 ”
權衡加密貨幣的風險與潛在回報
金融專業人士對加密貨幣持謹慎態度，原因主要有兩點。 其一在於這類資產的高波動性。 據安碩投資的數據顯示，在截至 2025 年 1 月的一年間，被認為比其他交易清淡的另類加密貨幣更為穩定的比特幣，其波動率約為美國整體股市的五倍。
2015 年至 2025 年期間，比特幣在兩個自然年出現了大幅回撤：2018 年跌幅達 74%，2022 年跌幅也達到 64%。
不過，過去十年間比特幣的累計漲幅超過 22000%，而同期標準普爾 500 指數的漲幅僅約 440%。
過往業績並不代表未來表現。 這一點適用於任何投資品種，但在構建投資組合時，加密貨幣缺乏長期歷史業績記錄這一問題，是令理財顧問們猶豫的另一個關鍵因素。
“那些傳統的退休金投資風控準則，都是建立在多年歷史數據基礎之上的。” 註冊理財規劃師、“我的退休金網络” 創始人梅麗莎・卡羅表示，“關於加密貨幣的實際表現，我們目前掌握的歷史數據還遠遠不夠。 ”
如何負責任地投資加密貨幣
施利希特表示，如果你和他一樣，將退休金帳戶視為一種以資產保值為首要目的的理財工具，那麼加密貨幣或許並不適合納入你的個人退休金帳戶或 401 （k） 帳戶。
但許多金融專業人士 —— 包括肩負著為客戶謀求最佳財務利益這一法定義務的受信理財師 —— 在特定防範措施到位的前提下，對加密貨幣投資的態度正逐漸緩和。
“受信義務的要求依然適用，但當下許多極為精明的投資者都認為，比特幣是目前風險回報比最佳的投資品之一。” 註冊理財規劃師、指數級財富顧問公司創始人約書亞・布魯克斯表示。
如果你有意將加密貨幣加入個人退休金投資組合，可遵循以下三個步驟，實現負責任的投資。
1. 認清自身風險承受能力
“對不同的人來說，加密貨幣代表著巨大的投資機遇，但這一切都取決於你的風險承受能力。” 海軍聯邦信貸聯盟個人理財管理團隊負責人湯瑪斯・拉卡表示。
一般來說，你越能坦然接受一項投資出現虧損，就意味著你的風險承受能力越強。 這可能意味著，面對資產貶值，你更傾向於繼續持有甚至加倉，而非驚慌拋售。
風險承受能力也與年齡相關，年輕人通常擁有更長的時間等待投資價值回升，這一特質也被稱為 「風險承受能力」。 如果一年後你就需要提取退休金帳戶中的資金用於生活開支，那麼你很可能無法承受帳戶資產出現 20% 的縮水; 而對於那些計劃數十年後才退休的人來說，這種程度的波動則無需過度擔憂。
拉卡指出，考慮到加密貨幣歷來的高波動性，這類資產實際上只適合那些風險偏好較高、且對其投資風險有清晰認知的投資者。
2. 做好充分調研
布魯克斯表示，無論是個人退休金投資者還是理財顧問，在投資或推薦加密貨幣之前，都應當對這類數字資產進行深入研究。
“和任何投資一樣，你的投資決策必須建立在紮實調研基礎之上，要有充分的投資邏輯支撐。” 他說，你或許看好比特幣作為替代貨幣的發展潛力，因此選擇持有; 也可能因為乙太坊在智慧合約領域的獨特作用而青睞於它。
布魯克斯強調，無論你出於何種原因選擇在退休金帳戶中持有加密貨幣，至關重要的一點是，你必須具備一套長期投資邏輯，並且能夠定期對其進行重新評估。 否則，你的投資行為就無異於單純寄希望於資產價格持續上漲。
3. 切勿過度投資
卡羅表示，即便你堅信加密貨幣擁有良好的長期發展前景，但由於這類資產缺乏足夠的歷史數據參考，即便是對其深信不疑的投資者，也應秉持謹慎態度。
“我們掌握的相關信息還不夠充分。” 她說，「或許日後回顧時，你會覺得自己當初過於保守，但這正是退休金規劃的核心要義所在。 ”
理財規劃師們普遍建議，投資者應將投資組合中很小一部分比例配置於加密貨幣這類高風險資產，其核心理念是：即便這部分資產出現大幅回撤，也不會影響你的長期退休規劃。
布魯克斯建議，根據個人風險承受能力、投資期限以及其他收入來源的不同，加密貨幣的投資比例最高不應超過投資組合的 5% 至 15%：“投入的資金金額，永遠不要超過你能夠承受的最大虧損上限。 ”
