2026年01月26日 19:50 環球市場播報
資料來源:新浪新聞
週一，美元跌至四個月低點，黃金首次突破每金衡盎司 5000 美元關口。市場猜測美日可能採取聯合行動支撐日元，這進一步加大了美元的壓力。
日元兌美元匯率上漲 1.3%，至略低於 154 日元兌 1 美元的水準，延續了上週五波動行情中的漲勢。上週五，美國當局對市場參與者進行了 「匯率核查」，這一舉措通常是外匯市場干預的前兆。
週一，美元兌一籃子主要貨幣下跌 0.6%，延續了上周格陵蘭危機引發的跌勢。該危機導致美元創下自 5 月以來的最差單周表現。
日元此次大幅上漲的背景是，交易員猜測美日可能即將進行自 2011 年地震後七國集團（G7）聯合幹預日元匯率以來的首次協同匯市幹預（當時幹預目的是削弱日元）。
三菱日聯金融集團的分析師表示，對日元的相關猜測 「加劇了美元拋售」，並指出聯合幹預將 「釋放強烈信號，表明特朗普政府希望美元走弱」。
受美元走弱以及市場對美國政策制定不穩定的持續擔憂影響，投資者紛紛湧入貴金屬市場，推動黃金價格上漲逾 2%，創下每金衡盎司 5100 美元以上的歷史新高。
「我們又突破了一個關口，只是速度比我預想的快得多，」法國興業(17, 0.00, 0.00%)銀行分析師Michael Haigh表示。
他補充道：「現在投資者對黃金價格已不敏感，因為他們預計這種漲勢將持續下去。」他指出，全球「不確定性水準居高不下」，並提及委內瑞拉、格陵蘭島和伊朗近期發生的事件，稱這些因素推動投資者轉向黃金等傳統避險資產。
日元此次反彈之前，隨著2月8日臨時選舉臨近，官員和投資者對日元與日本債券市場同時遭遇拋售的擔憂日益加劇。
本月早些時候，日元觸及18個月低點，原因是交易員對日本新任首相高市早苗推出的刺激計劃做出反應。投資者擔憂，當局面臨兩難選擇，要麼通過加息支撐本幣，要麼維持較低借貸成本以遏制日本債券市場的暴跌。
野村證券首席外匯策略師Yujiro Goto表示，儘管目前尚無數據證實市場傳言，但考慮到此次匯率波動幅度超出單純口頭幹預的預期效果，日本當局週一很可能已直接入市幹預。
Yujiro Goto指出，美元如此大幅下跌通常會引發投資者「逢低買入」。「如果沒有干預，今晨美元或許已經反彈，因此日本若採取了干預措施，我不會感到意外，」他說道。
交易員正準備應對進一步的匯率波動，芝加哥商品交易所（CME Group）的美元兌日元隱含波動率指數已升至去年7月以來的最高水準。
日本當局上一次直接幹預外匯市場是在2024年，先後四次出手，買入了價值近1000億美元的日元以支撐本幣，當時日元兌美元匯率一度跌至約160日元水準。
日本財務省外匯事務主管Atsushi Mimura週一向記者表示：「我們將繼續對匯率變動做出適當回應，並在必要時與美國當局密切合作。」這番表態後，日元漲勢進一步加速。
此前，高市早苗于周日表示，其政府將採取「一切必要措施，應對投機性及極度異常的匯率波動」。
交易員稱，市場之所以有此反應，是因為認為美國顯然與日本一樣擔憂日元的長期走弱，這一認知扭轉了日元此前逾三個月的持續下跌態勢。
摩根大通(299.91, 2.19, 0.74%)東京分行高級經濟學家Benjamin Shatil表示，「市場認知是關鍵。如果市場認為日本是在與美國協同行動，那麼口頭干預的效果將大幅提升。這或許已足以推動市場走勢。」
受日元走強以及對企業利潤可能受影響的擔憂拖累，日本股市週一大幅下跌。日元升值會降低日本出口企業的外匯收益。日經225指數當日下跌1.8%。
傑富瑞Jefferies策略師Shrikant Kale表示，「今日的交易是一種本能反應。每當日元出現大幅波動時，情況都是如此。過去24小時內，我收到的最多請求就是‘請告訴我哪些公司與日元匯率呈正相關、哪些呈負相關’。」
責任編輯：何雲
