2025年11月17日 11：37 市場資訊
資料來源：新浪財經
華爾街見聞
摩根大通分析警告，標普500指數若相繼跌破6700、6631及6525點三道防線，將確認進入下行趨勢。 而代表小盤股的羅素2000指數已呈現“最令人擔憂”的破位形態。 若關鍵支撐全面失守，市場調整或將持續至2026年初。 同時，以AI為首的領導板塊出現回調壓力，資金有輪動至醫療保健等板塊的跡象。
美國股市正處於一個關鍵的技術十字路口，多頭決心面臨嚴峻考驗。
據追風交易台消息，摩根大通於11月14日發佈的最新技術策略報告顯示，美股多個關鍵指數的支撐位持續承壓。 若這些「防線」被跌破，將確認市場進入下行趨勢，調整可能持續到2026年初。
其中，標普500指數正測試約6700點的第一道支撐。 若此位置、6631點近期低點和6525點區間低點相繼失守，將確認熊市趨勢逆轉，下方目標看至6150點附近。 在所有基準指數中，羅素2000指數的技術形態“最令人擔憂”，已跌破關鍵形態支撐，確認了看跌趨勢的逆轉，為進一步回調打開了空間。
標普500指數：三道關鍵防線面臨考驗
報告指出，作為市場風向標的標普500指數正面臨三層關鍵支撐區的考驗。
第一道防線是50日移動平均線和5月份以來的通道趨勢線，目前位於6700點附近。 如果該水準失守，市場將繼續測試第二道防線——近期創下的6631點的價格低點。 最後一道關鍵防線是9月至10月的區間低點6525點。
分析師Jason Hunter認為，只有當這三道防線全部被跌破時，才能確認市場進入下行趨勢逆轉。 屆時，拋售壓力可能會加速，指數的潛在底部可能在6150點附近，該水準或將成為市場在2026年初之前的底部。
羅素2000指數：最令人擔憂的技術形態
在所有美國基準指數中，代表小盤股的羅素2000指數呈現出“最令人擔憂的”技術形態。 報告強調，該指數在上週四已經收於2380-2390點的9月至11月形態支撐位下方，此前也未能守住看漲趨勢支撐和50日移動平均線。
這一系列破位使市場處於非常脆弱的位置。 報告認為，若持續收於上述區間低點下方，將確認看跌趨勢的逆轉，併為市場回調至2214-2235點的中期支撐位打開大門。 對於多頭而言，必須重新奪回2449點的50日移動平均線和2475-2485點的近期圖表樞軸點，才能重新站穩腳跟。
AI領導板塊承壓，但尚未完全破位
今年以來的市場領導者——AI概念股也面臨壓力。 報告中的「摩根大通AI/數據中心/電氣化受益者指數」雖然已經跌破了短期趨勢支撐，但尚未跌破79.88-80.00點的關鍵形態支撐位，因此熊市趨勢逆轉尚未被確認。
然而，一旦該關鍵支撐位被向下突破，市場將變得脆弱，可能進一步走弱至下一個支撐位，即9月10日留下的73.90點缺口以及70點附近的中期支撐。 報告預測，如果該指數在本季度破位並進行修正，70-73.90區域將可能成為其在2026年初之前的底部。
市場輪動跡象：資金流向醫療保健，但材料板塊遇阻
隨著AI等領導板塊承壓，市場出現了資金輪動的跡象。 標普500等權重指數近期的優異表現便是一個例證。 不過，該指數也顯示出上漲乏力的跡象，其關鍵形態支撐位在7500點區域。
報告指出，醫療保健板塊是輪動中的一個亮點，吸引了部分從前期領導板塊流出的資金，其行業指數已達到1778點的目標位。 但分析師建議，不應在當前水準追高，而應等待盤整時逢低吸納。
與此同時，材料板塊也吸引了部分輪動資金，但其行業指數的反彈已使其進入555-563點的關鍵阻力區。 如果無法突破該區域，該板塊的脆弱技術形態將保持不變，後續若跌破540點，則可能進一步下探至511-518點的中期支撐。
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