分紅保單熱賣，成為金管會「官方認證」的2024主力保險產品之一，但另一方面，政府也發聲提醒民眾別被「不切實際」分紅率誤導。到底分紅保單是什麼？保戶應該注意哪些呢？
2023年最夯的保單？非「分紅保單」莫屬。
據壽險業者統計，2023年僅四張賣破百億的保險「神單」，除了前三名均為投資型保單外，第四名就是富邦人壽美元計價分紅保單，2023年銷售近102億元。在金管會主委黃天牧點名的2024年六大主流保單，其中之一就是「完善分紅機制的分紅保單」。
除了政府關注，業界更是動作頻頻。除2005年推出首檔分紅保單，獨立支持市場至今的外商保誠人壽，在2023年富邦人壽與法國巴黎人壽跟進推出。不僅如此，目前安聯人壽及安達人壽均表示評估中，不排除今年搶進分紅保單市場可能性。種種跡象顯示，這個沉寂十年的市場再次熱鬧起來。
所謂分紅保單，在保險「投資型」、「保障型」大分類底下，屬於「投資型」產品，也就是在原本保單提供的理賠保障外，保險公司也會定期分享投資盈餘的一種保單。簡單來說，就是保戶的「分紅」。
分紅保單與大家較為熟悉的投資型保單、利變型保單（儲蓄險）有什麼差別？簡單來說，就是「收益」來源不同。
分紅型保單：機制穩定，需注意非保證分紅
在分紅保單介紹裡，最吸引人的數字莫過於「70%以上」的可分配紅利盈餘比例。聽起來相當大方，但這是怎麼計算的呢？
事實上，保單分紅的基礎「可分配紅利盈餘」，是保費收入與投資收入，扣掉理賠、解決金等費用支出後，獲得每個保單年度累積盈餘。由於法定規範以70%為下限，因此也可能會看到80%甚至以上的產品。
與其他投資類型的保單差異在於，分紅保單的分配方式、收益來源與分配比例都有條款明定，而利變型保單是由業者自行宣告。
利變型保單：業者宣告利率，分享投資收益
保戶耳熟能詳的「儲蓄險」或是「儲蓄型保單」，除了少數固定利率保單，大多屬於利率變動型保單（簡稱利變型保單）。由於有政府法令規範的「地板」預定利率，也有類定存的功能。
與分紅保單的差別在於，利變型保單收益來源是保險公司根據每年實際收益提供的「宣告利率」與「預定利率」。預定利率是寫明在保單內的利率，也就是保單收益的「地板」，而宣告利率則是保險公司實際的報酬率。只要宣告利率大於預定利率，保戶就能獲得「增值回饋分享金」，相反的，如果宣告利率低於預定利率，那就是以預定利率來計算。
投資型保單：績效回歸投資選擇，盈虧客戶自負
投資型保單的收益來源，同樣是來自保險公司的投資回報，差異在於沒有預定利率的「地板」保護，也就是投資盈虧由保護自行負擔。相對應的，保戶也可以自己選擇投資標的，或者是否透過「類全委（全權委託）保單」，委由投信公司代為投資。
磊山保經資深業務副總鄭家袖建議，分紅保單雖然具備「投資」的性質，但要看的絕對不是短期的分紅，而是要當作「存退休金」同時，維持保險保障的一個折衷辦法。
誰適合分紅保單？「高收入、高支出」家庭需留意
「對於40歲以前的客人，他們的收入相對較低，且同時可能背負房貸、生育與教育費用，還要準備緊急預備金，責任重大，因此優先選擇定期險的保障型產品，價格便宜但保障高，」鄭家袖舉一個過去的案例，一位在竹科擔任工程師的保戶不到40歲，太太是內勤工作，收入來源來自男主人，貸款高達1500萬，小孩教育費估計800萬，再加上生活費開銷，保障需求高達3,000萬左右。
長期服務竹科地區的鄭家袖觀察，這樣「高收入、高負債」兼具的財務特徵，經常發生在工程師家庭，雖然有著人人稱羨的職位與收入，但實際上能投資保險或投入退休金的現金有限，存在隱藏風險，「而且工程師大多很忙，沒什麼時間可以去了解他們的投資工具，因此在投資的部分，也要選擇透明度較高的的做法。」
英式、美式分紅保單，提領方式大不同
除了可以同時兼具保險與投資，分紅保單另一個適合退休規劃的原因，在於多元分紅提領方式，可根據家庭需求調整。
簡單來說，分紅保單分為「英式分紅」與「美式分紅」，英式屬於保單價值累積型，分紅持續累積在保單，隨時間與分紅產生複利。美式分紅則是配出現金或抵減保額，「不論是想增加現金流、降低保費負擔，工作者都可以根據自己的需求，調整適合自己的提領方式。」
不可否認，保險只是理財規劃的一環，搭配投資提昇報酬率是相當普遍的做法。因此鄭家袖認為，客戶應該「專款專用」，為生活費、娛樂費、退休金等費用規劃不同的財源。像是生活費可以從薪資收入支應，退休金累積則來自分紅保單或風險較低的投資部位，娛樂費用則從高風險、高報酬的投資來取得，以免好不容易存到的退休金或教育費用，被一時投資誤判而付諸流水。
保單怎麼選？注意「分紅」計算方式與達成率
怎麼選擇分紅保單？鄭家袖建議，首先要確定保額是否足夠，以及這張保單的預期報酬率與分配比例，「特別是這些數字是否明確寫在條款裡，並且請業務員說明分紅的計算方式。」
之所以要確認計算方式，正是因為分紅計算方式較複雜，不同公司的計算方式也可能不同。而引發爭議的來源，正是有業務員過度簡化計算方式，使保戶對紅利有錯誤期待。鄭家袖建議，除了看分紅率，也要確認保險公司「分紅達成率」，也就是保險公司是否繳出預期報酬率的成果，「可以請業務員提供，當作選擇保險公司的參考指標。」
除了分紅公式過於複雜，分紅保單在宣傳文案上均會在紅利的部分加上「非保證給付項目」字樣，也就說保險公司並不保證發放紅利。此外，年度保單紅利需要至少投保滿一年，才能知道報酬率的多寡，第一年通常還無法領到紅利，並非「早買早享受」，這些都是保戶需要注意之處。
事實上，包括紅利公式、分紅率等資訊揭露議題，金管會預計在今年上半年會訂定更明確的分紅保單管理規範。若有意將分紅保單納入理財規劃，也應該向業務員確認相關規範。不論是保障或是投資，切忌看到「分紅」、「配息」等行銷字眼就「無腦投」，反而更要「有腦問到底」，讓每一分錢都能成為「好命退休」的基石。
文／張道宜
出處 Cheers
https://www.cheers.com.tw/article/article.action?id=5103025
