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美國CPI觸發市場反彈遭美聯儲官員挑戰,還有個基本面風險目前被忽視

美國CPI觸發市場反彈遭美聯儲官員挑戰,還有個基本面風險目前被忽視

2022年11月20日 11:16市場資訊

來源:Wind

本周美國三大股指出現顯著分歧,暗示市場在通脹降溫后的反彈持續度遭到一些質疑,以及美聯儲官員講話對市場擾動。 業內人士稱市場對未來幾個月可能出現利潤衰退沒有給予足夠重視。

主要美國股指在週五下午的交易中小幅走高,以樂觀的基調收市,因為投資者評估了美聯儲發言人的強硬言論,並仔細研究了最新的財報。

道鐘斯(34098.1016397.821.18%)工業指數週五上漲199.37點,至33,745.69點,漲幅0.59%; 標準普爾500指數上漲0.48%,至3,965.34點。 納斯達克(11174.4067149.901.36%)綜合指數收於11,146.06點,僅比平線高出0.01%。

本周所有主要股指均出現下跌。 道指收跌0.01%。 標普500指數本周累計下跌0.69%,納斯達克指數收跌1.57%。 不過,3大指數本月目前為止均上漲。

最近大部分時間市場意見不一,標普500指數基本持平,因投資者在過去一周的幾次反彈後開始調整預期,這始於10月CPI數據出爐。 Homrich Berg的首席投資官Stephanie Lang說,本周的特點是“回歸現實的觀點”。

她說:「在好於預期的CPI數據引發大幅上漲之後,市場正在消化當前的數據,這將讓事情回歸現實。 “”我們認為CPI數據公佈後出現的反彈並不符合基本面,市場也在消化美國經濟是否可以軟著陸的因素,而我們認為軟著陸不太可能發生。” 因此,當你聽到美聯儲官員站出來重申他們的立場時,你就會開始看到市場對此進行調整。 ”

在本周美聯儲官員講話方面,波士頓聯邦儲備銀行總裁Susan Collins週五表達了對政策制定者能夠在不對就業造成太大損害的情況下抑制通脹的信心; 聖路易斯聯邦儲備銀行行長布拉德週四表示,“目前的政策利率尚未處於可能被認為足夠嚴格的區間。 “他暗示,聯邦基金利率的合適區間可能在5% – 7%之間,這一區間高於市場目前的定價。

Vital Knowledge創始人亞當•克里薩弗利(Adam Crisafulli)表示:“我們仍然認為,投資者應該更加重視實際數據,而不是過於關注美聯儲的言論(前者將顯示通脹的走向,而後者則關注過去的情況)。 “”儘管如此,投資者已經厭倦了對抗美聯儲每日的講話基調變化,他們擔心的是,官員們可能還需要2-3個通脹數據,才能停止每次市場試圖上漲時都對其進行警告。”

Richard Bernstein Advisors首席執行長兼首席投資長伯恩斯坦(Richard Bernstein)說,市場對未來幾個月可能出現的利潤衰退沒有給予足夠重視。

伯恩斯坦表示,即使整體經濟保持穩定,當利潤增長變為負值時,就會出現利潤衰退,而且這種情況可能比經濟衰退發生得更頻繁。

他說:「你仍然會看到很多人對債券抱有熱情,你也會看到很多人對更具投機性的股票抱有熱情。 “”這說明市場並沒有真正注意到利潤衰退的可能性,而我認為,眼下利潤衰退要重要得多。”

隨著利潤衰退的可能性上升,伯恩斯坦建議投資者投資關注“必需品”的股票,而不是消費者“需求”的股票。 這包括必需消費品、醫療保健和派發優質股息的公司。

他說:「你不會再聽到太多人談論那些可選消費了,但你會聽到人們談論必需品的重要性。 “”在這種環境下,這很正常。”

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