2023年01月10日09:31 媒體滾動
資寮來源：新浪財經
財聯社1月10日訊（編輯瀟湘）雖然2023年迄今才剛剛過去了五個交易日，但年初以來的一大趨勢似乎已經頗為明顯：眼下不光光是市場投資者在和美聯儲“對著幹”，美聯儲也正不得不和一連串降溫的經濟數據“唱反調”……而這無疑也令今晚即將登場的美聯儲主席鮑威爾，再度成為了各方關注的焦點！
行情數據顯示，美國國債收益率週一再度全線下跌，因投資者猜測美聯儲將很快轉變政策，此前上週的數據顯示，美國經濟放緩料將加速通脹回落的步伐。
短期美債收益率隔夜連續第二個交易日領跌債市，令收益率曲線倒掛幅度繼續收窄。截止紐約時段尾盤，2年期美債收益率跌5.3個基點報4.226%，5年期美債收益率跌3.6個基點報3.685%，10年期美債收益率跌2.7個基點報3.546%，30年期美債收益率跌3.1個基點報3.664%。
事實上，若非美聯儲官員隔夜再度發表了偏於鷹派的講話，令道指和標普500指數在盤中轉跌，週一本將是又一個股債雙升的交易日。
( 10742.6301 , 106.98 , 1.01% )
在兩位美聯儲官員午盤時表示，聯邦基金利率需要超過5%才能減緩通脹之後，上述這兩大指數在午後交易中均回吐了漲幅。
市場的走勢其實很能反映出美聯儲眼下的“尷尬處境”：那就是無論與市場利率定價，還是最新的經濟數據表現相比，美聯儲仍在堅持的鷹派立場都顯得非常節節不入。
上週五美國勞工部的數據顯示，12月份經季節因素調整的美國僱員平均時薪同比增長4.6%，低於了上月的4.8%，這個數據表現繼續緩和了通脹上行的壓力。而紐約聯儲周一公佈的消費者調查數據也顯示，美國消費者預計短期通脹壓力將繼續減弱，受訪者預計一年後通脹將降至5%，為2021年7月以來的最低水平。
野村證券（Nomura）股票衍生品策略師Charlie McElligott表示：“薪資數據是上週五債券和股票’全面反彈’的誘因，因為大多數人認為，（美聯儲）需要薪資增長減速，以表明其在實現價格穩定目標方面取得了切實進展。”
( 98.97 , 0.81 , 0.83% )
（利率定價顯示對美聯儲利率峰值押注下降，年內降息預期飆升）
但Skiba也指出，“市場可能走得太快也走得太遠了，因為10年期美國國債收益率目前已經低於了3.6%，而美聯儲則依然表示終端利率將高於5%。可以這麼說，在這方面，很多好消息都已經被定價了。”
鮑威爾今晚會“發火”嗎？
無論如何，儘管經濟數據眼下在影響市場利率定價方面，具有著不俗的影響力，但最終一切仍需取決於美聯儲自身的鷹鴿立場。而今晚美聯儲主席鮑威爾新年的首場演講，無疑將受到密切關注。
對此，知名財經博客網站Zerohedge就認為，面對著當前再度變得寬鬆的市場環境，美聯儲主席鮑威爾今晚可能會“生氣”。從近來的走勢看，儘管上週的美聯儲會議紀要特別警告市場，不要“毫無根據地”放鬆金融狀況，但市場金融狀況反而出現了進一步的放鬆。這一差異可能令鮑威爾在今晚繼續咬定鷹派不放鬆……
事實上，從年內迄今美聯儲官員的表態看，除了“鷹王”布拉德的鷹派立場似乎沒有去年那麼強烈外，其他官員的鷹派立場幾乎沒有出現任何的動搖。週一，兩位美聯儲官員就再度重申，美聯儲可能需要加息到5%以上，然後維持這個水平一段時間。
( 116.91 , 2.30 , 2.01% )
舊金山聯儲主席戴利（Mary Daly）隔夜在接受采訪時也指出，她預計美聯儲將把利率提高到5%以上，但最終水平尚不清楚，將取決於即將發布的通脹數據。戴利表示，“採取更漸進的策略將使美聯儲有能力對未來公佈的經濟數據做出回應”。她還強調，現在仍未到宣稱戰勝通脹的時候。
美聯儲官員將於1月31日和2月1日兩天舉行2023年的首場議息會議，目前業內普遍預計美聯儲屆時將加息50或25基點。當然，交易員眼下認為後者可能性相對更大，這一押注是否能在未來幾週得到更多美聯儲官員的背書，或許也將是除終端利率落在何方外，眼下另一個關鍵的市場博弈點……
