內部人先跑了？第一共和銀行高管過去幾個月套現1200萬美元
文章來源：華爾街見聞
首席風險官在3月6日出售了股票。兩天后，矽谷銀行震驚市場，隨後一系列危機導致銀行股紛紛暴跌。
本週股價暴跌的第一共和銀行（FRB），它的高管在前幾個月內共出售了近1200萬美元的公司股票。
是巧合，還是另有內幕？
政府檔案顯示，今年以來，該銀行內部高管總共賣出了價值1180萬美元的股票，出手均價略低於每股130美元。執行董事長James Herbert II自今年年初以來出售了價值450萬美元的股票。首席信貸官、私人財富管理總裁和首席執行官共出售了價值700萬美元的股票。
首席風險官在3月6日出售了股票。兩天后，矽谷銀行（SVB）發生危機震驚市場，隨後加密貨幣銀行Silvergate、矽谷銀行和Signature銀行在5天內相繼倒閉，導致銀行股紛紛暴跌。第一共和銀行是受影響最嚴重的銀行之一。
第一共和銀行的股價本週四天內下跌了58%，週四一度跌超30%，在華爾街11家大行聯合向該行注資300億美元後，股價收漲10%，但盤後仍下跌17%。標普全球此前將該銀行的信用評級下調至了“垃圾級”。
據報導，高管們的交易基本上沒有引起注意。與大多數公司的內幕交易不同，第一共和銀行的內幕交易不需要向美國證券交易委員會（SEC）報告——該規則可以追溯到1933年的《證券法》，該法案免除了銀行向SEC登記證券的義務。
相反，這些交易被報告給了聯邦存款保險公司（FDIC）。目前還有幾家銀行向FDIC提交了這些表格，FDIC將它們發佈在一個網站上，一次可以訪問一個檔案。
分析稱，截至週三，第一共和銀行是唯一一家沒有向SEC提交內幕交易報告的標普500指數成分股公司。Signature銀行同樣沒有提交，但其股票在週日閉市後，於週三被移出了該指數。
哥倫比亞商學院的會計學教授Sehwa Kim研究了FDIC申報檔案的影響，發現市場對FDIC申報檔案的反應，並不像對更容易獲得的SEC申報檔案的反應那樣。
Kim在談到他的研究時說，“與向SEC提交的檔案相比，FDIC網站上的內幕交易檔案一開始幾乎沒有引起什麼反應”，該研究還發現，沒有向SEC提交檔案的銀行內部人員，更有可能在負面消息出現之前就出售了股票。
檔案顯示，第一共和銀行執行董事長James Herbert II在今年1月和2月兩次共出售了價值450萬美元的股票，分別佔其當時持股比例的7%和5%。78歲的赫伯特的發言人說，他的銷售符合他的年度遺產規劃和慈善事業，超過五分之一的收入捐給了慈善機構。
私人財富管理總裁Robert Thornton在1月18日以350萬美元的價格出售了他在該行持有的73%的流通股，這是他自2021年以來的第一筆交易。
其他高管也賣出了相當數量的股票，但佔其持股比例較小。在此期間，所有高管都獲得了新股。
這些高管出售股票的檔案都沒有顯示他們是按照10b5-1計劃執行的。10b5-1計劃是一種預先安排好的出售計劃，旨在使內部人士免受利用非公開資訊進行交易的指控。
最近這些計劃受到了審查，SEC最近修改了該計劃的規則，從提交或更改10b5-1計劃到執行交易之間有90天的等待期。
報導稱，美國司法部正在調查矽谷銀行高管在該行破產一週前的內幕交易。
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