金融機構出招應對貨幣基金“搶錢”。
雖然美國地區銀行風波有所緩解，但警報似乎並未解除，美國聯準會資料顯示，美國商業銀行信貸總額連續第二週回落。
近期美國經濟放緩跡象越發明顯，統計顯示，今年以來美國小企業破產數量已經創下了疫情以來新高，而面臨資金外流壓力的金融機構也在尋找辦法挽留存款，防範風險捲土重來。
市場擔心，潛在的信貸緊縮風險或成為加息週期中誘發衰退的誘因。
銀行業壓力猶存
矽谷銀行破產時隔近一個月後，金融系統的壓力依然高企。根據美國聯準會上週公佈的H.4.1報告，截至4月5日的一週內，美國銀行(28.71, 0.77, 2.76%)業從美國聯準會獲得了1490億美元的資金支援，雖然較上月曆史峰值有所回落，但依然遠高於風暴開始前的水平。
地區銀行持續面臨資金流出的壓力。阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance）上週發佈報告稱，一季度末存款總額476億美元，同比減少11%。一度陷入破產風波的第一共和銀行則宣佈，將暫停發放股息。
美國聯準會資料顯示，近一個月來中小型金融機構客戶存款淨流出已經超過了1000億美元，不少銀行通過調整利率和激勵手段吸引儲戶開設新帳戶並將資金保留更長的時間。例如，Capital One 對10000美元以上，存期超過90天的新帳戶獎勵100美元。Citizen Financial宣佈為每月存款100美元並保持最低餘額的客戶提供25美元的獎金，期限三個月。
BK Asset Management宏觀策略師施羅斯伯格（Boris Schlossberg）在接受第一財經採訪時表示，中小銀行依然對流動性感到緊張，在傳統“貼現窗口”需求回落的同時，銀行定期融資計劃（BTFP）餘額正在持續上升，而這個工具就是美國聯準會為了此次危機量身定做的，為了防範出現矽谷銀行擠兌事件背後資產恐慌拋售的重現。
施羅斯伯格表示，經歷了風波後，銀行業現在面臨著貨幣基金競爭的壓力，這是個信心恢復的過程，可能會需要一段時間。根據美國投資公司協會ICI的資料，3月以來，在銀行業資金外流的同時，美國貨幣基金累計淨流入達到3000億美元，總資產達到5.2兆美元。
信貸緊縮陰雲再起
銀行業危機讓外界擔憂金融系統收緊貸款標準，進而打擊經濟增長。
華爾街正在關注美國聯準會的資產負債表資料，以評估信貸發放的狀況。資料顯示，3月末美國商業銀行信貸降至17.29兆美元，兩週回落超過3100億美元。地方聯準會的資料也危機重重。達拉斯聯準會調查發現，區域銀行貸款總額連續第五週下降，其中頁岩油行業對信貸前景持悲觀態度，而消費者貸款也出現了大幅收縮。紐約聯準會週一發佈報告稱，消費者認為信貸比一年前困難的比例升至58.2%，這是自2013年6月有統計以來的新高。
蒙特利爾銀行(89.43, 0.17, 0.19%)高級經濟學家瓜蒂耶裡（Sal Guatieri）此前在接受第一財經記者採訪時表示，美國聯準會正在密切關注資料表現，信貸餘額無疑是關鍵的一項。如果經濟出現危險訊號，FOMC確實應該為5月結束加息週期做好準備。
美國銀行月度基金經理調查顯示，信貸緊縮是最大的尾部風險，31%的機構認為這是對資本市場和經濟的重大威脅，風險事件最有可能的來源是影子銀行、美國企業債和房地產。
高利率已經讓不少企業不堪重負。今年以來，美國小型企業宣告破產數量激增，超過了2020年因疫情封控而導致經濟停擺的時期。標普全球也對美國企業的破產情況發出警告，3月美國有71家公司破產，連續第四個月度環比上升，這也是自2020年7月以來的月度新高。
私募股權巨頭阿波羅首席經濟學家斯洛克（Torsten Slok）直言，信貸緊縮已經開始。此前他曾認為美國經濟將完全避免衰退，如今“硬著陸”風險已不容忽視。斯洛克提及了1994年加州奧蘭治縣破產、1998年對沖基金長期資本管理公司破產以及去年英國的金邊債券危機，而這一次矽谷銀行事件可能產生更大的破壞性。
