資料來源：新浪財經
一度跌至兩年多以來最低點後，美股銀行股在過去的一個月裡大部分時間裡都在反彈，但上週，在美國聯準會主席鮑威爾表示年內還將繼續加息後，KBW銀行指數和KBW地區銀行指數上週都至少下跌了5%，錄得5月初以來最差周表現。
本週三（28日），美國聯準會將公佈年度銀行壓力測試結果。對於美國銀行(28.09, 0.34, 1.23%)業來說，壓力測試可能只是小事，但是在今年3月的銀行業危機後，市場擔心，美國銀行業接下來還會面臨更多壓力和動盪。
提高資本要求和巴塞爾新規
富國銀行(40.59, -0.02, -0.05%)分析師梅約（Mike Mayo）在給客戶的一份報告中寫道，“銀行股上週的走勢反映出了中小銀行打折出售危機、經濟衰退以及潛在的第三波監管衝擊。”他認為，對於銀行業來說，本週的壓力測試或許是最容易過的一關，“雖然這會是有史以來最嚴苛的一次測試，但不會有銀行會在測試中失敗。”他認為投資者應將他們的注意力轉向更大的壓力點，即在此前矽谷銀行崩潰引發銀行業和全球市場動盪後，美國聯準會擬加強對銀行監管以及稍後將推出的巴塞爾新規。
梅約的警告緊隨鮑威爾上週的國會證詞。當時，鮑威爾表示，美國聯準會致力於從矽谷銀行中吸取正確教訓，將加強對類似矽谷銀行這樣規模的銀行監管和監督。為此，美國聯準會將提出增加對大型銀行資本要求的方案，可能將對大型銀行的資本要求提高20%，新的資本要求不適用於資產規模低於1000億美元的銀行。
而巴塞爾新規由美國聯準會與貨幣監理署（OCC）和聯邦存款保險公司（FDIC）共同起草。外媒援引五位知情人士消息稱，監管機構曾希望在本月公佈該提案，但工作人員仍在起草草案，時間表已推遲到7月晚些時候。上週稍早，FDIC主席戈恩伯格（Martin Gruenberg）也表示，作為巴塞爾協議III改革的一部分，資產至少有1000億美元的銀行將面臨新規，以備在意外壓力下留存更多資本，“由於壓力測試情景沒有解決矽谷銀行的存款問題，監管機構可能會要求更多資本、總損失吸收能力（TLAC）、流動性和監督”。
據上述消息人士稱，美國銀行業尤為擔心提案草案中的一個方面，即對銀行的非利息收入，例如對信用卡或投資業務徵收更高的資本費。這項資本費用是巴塞爾委員會2017年達成的一攬子計劃的一部分，但美國銀行業認為，這誇大了非利息收入比例較高的銀行的風險。三位知情人士表示，銀行集團正在推動監管機構限制此類收費的資產比例，但尚不清楚監管機構會否採納。
有銀行業高管稱，近年來，非利息服務收入一直是許多銀行增長戰略的重點。據研究機構Bank Policy Institute的統計，美國運通、摩根士丹利(83.59, 0.01, 0.01%)以及瑞銀(19.56, -0.20, -1.01%)的美國分行、德銀和巴克萊是非利息收入比例較高的銀行。
事實上，雖然巴塞爾規則是幾年前就達成的，但美國在今年的銀行業危機後，才開始正式起草遵守這些規則的法規。該提案由美國聯準會負責監管的副主席巴爾（Michael Barr）主導的第一項主要規則，他已對資本規則進行了全面審查，預計將對華爾街採取嚴厲措施。
經紀公司BTIG的政策研究總監波爾塔斯基（Isaac Boltansky）稱：“銀行業對新規的基準預測已經轉變，預計該提案的規模和範圍都將比去年年底預期的要具有懲罰性的多。”
除了大行，三位消息人士表示，該提案預計還將對資產超過1000億美元的小型貸款機構實施更嚴格的資本規則，其中包括今年出現流動性問題的一些貸款機構。
上述擬推出的加強監管的措施也已引起銀行業反彈。一些銀行業高管認為，此前的銀行倒閉是由管理不善和流動性問題造成的，全系統的資本已經充足。銀行家們還表示，鑑於投資者對該行業和美國整體經濟的健康狀況感到不安，現在增加資本要求可能會適得其反，給銀行帶來壓力，損害貸款。
兩名知情人士表示，一些共和黨官員也表達了類似的擔憂。金融服務論壇（Financial Services Forum）的首席執行官弗洛默（Kevin Fromer）稱：“在充滿不確定性的時刻，各監管機構要注意經濟成本。提高已經資本充足的銀行的資本要求不符合美國經濟的利益。”
美國眾議院金融服務委員會（Financial Services Committee）主席 麥克亨利（Patrick McHenry）也對巴爾提出的反向壓力測試的想法表達了疑慮。他稱，“（巴爾）正在尋求大幅提高中大型機構的資本標準，這將限制銀行的放貸能力，並使消費者和小企業缺乏資本。”
或有更多銀行尋求合併、商業地產貸款風險待關注
除了更嚴格的監管措施恐令銀行業承壓外，市場和監管機構還擔心，今年下半年可能再次爆發銀行業動盪。美國財政部長葉倫警告稱，受美國聯準會加息和上半年的行業動盪影響，今年可能會有更多銀行尋求合併。
自去年3月以來，美國聯準會累計加息了500個基點，將聯邦基金利率目標區間上調至5%~5.25%。一些小型銀行表示，美國聯準會大幅提高利率後，他們正在為儲蓄帳戶支付更多利息。同時，在此前矽谷銀行和簽名銀行(0.0035, 0.00, 0.00%)(0, 0.00, 0.00%)相繼倒閉後，全美中小型銀行的儲戶紛紛將存款轉向大型機構。葉倫稱，這一趨勢仍在繼續，並且中小型銀行的盈利能力因高利率環境而下降。她預計類似於3月那樣的不穩定局面不會重現，但業績下降可能會給部分銀行股價帶來壓力，並可能促使一些銀行進行合併。葉倫並未透露她正關注的銀行名稱，她此前曾表示，一些銀行可能會尋求收購機會。
美國聯準會主席鮑威爾此前曾表示，決策者不希望看到大型銀行進行大規模收購，但摩根大通(139.19, 0.34, 0.24%)收購倒閉的第一共和銀行是個例外，也帶來了好的結果。一些銀行業人士表示，監管機構應允許更多的合併，以提振市場對金融體系的信心。
此外，聯邦監管機構正在密切關注可能令銀行面臨新風險的部分，比如商業地產貸款風險。由葉倫領導的金融穩定監督委員會近期召開會議，討論銀行業問題，重點關注銀行在商業地產貸款方面面臨的風險。她稱，這些風險主要集中在小銀行為辦公樓所提供的貸款。
過去數年，新冠疫情帶火了居家辦公，削弱了辦公樓的價值，利率不斷提高又增加了商業抵押貸款的成本，這使得許多樓宇的業主面臨違約的風險，進而可能給持有大量此類債務的小銀行帶來麻煩。資料提供商Trepp資料顯示，今年大約有2700億美元（由銀行持有的）的商業抵押貸款到期。葉倫稱，她預計商業地產貸款違約可能會導致更多銀行倒閉。
鮑威爾上週在出席參議院銀行業委員會聽證會時也稱，美國聯準會正在密切關注擁有房地產風險敞口的銀行，將與商業地產持有量較高的銀行展開合作，試圖幫助這類銀行應對商業地產集中風險。
