智通財經注意到，美國最大的幾家銀行正面臨著更激烈的存款競爭，它們需要拿出更多資金來留住存款。這對規模較小的同行來說不是好兆頭。
美國的地區性銀行本週開始公佈第二季度業績。此前幾個月的動盪暴露出它們一系列資產負債表上的弱點，導致其中一些銀行倒閉。KeyCorp(KEY.US)和齊昂銀行(ZION.US)等銀行已經警告稱，由於存款定價壓力，它們的收入將出現下滑，但摩根大通(153.38, 3.61, 2.41%)(JPM.US)、富國銀行(44.74, 1.18, 2.71%)(WFC.US)和花旗集團(C.US)上週五公佈的財報顯示，儘管它們面臨著這種壓力，但小於規模較小、往往多元化程度較低的競爭對手。
地區銀行一直在與利率上升作鬥爭，利率上升迫使它們為客戶資金支付更多費用，同時侵蝕了它們曾經視為可靠流動性來源的債券的價值。
對一些銀行來說，壓力太大了。矽谷銀行、簽名銀行(0.016, 0.00, 0.00%)(0, 0.00, 0.00%)和第一共和銀行因此倒閉了，而另一些銀行則在驚恐的儲戶紛紛撤資的情況下，爭相支撐基金。例如，西太平洋合眾銀行(35.26, -0.07, -0.20%)(PACW.US)在權衡戰略選擇時，開始了一系列資產出售。
本月進一步加息的前景沒有顯示出這些壓力得到緩解的跡象，促使分析師預測一些艱難的結果。雪上加霜的是，在最近幾家銀行倒閉後，美國聯準會最高銀行業監管官員Michael Barr提出了更嚴格的監管建議，中小型銀行可能會受到更嚴格的監管。
摩根士丹利(86.37, 0.59, 0.69%)分析師Manan Gosalia表示，”隨著財報季的到來，注意力將從存款水平轉回存款成本，並將轉回淨利息收入。”“這些事情正朝著錯誤的方向發展。”
銀行的利息支出一直在上升，因為它們努力留住那些希望美國聯準會大幅降息的儲戶。花旗集團CFO Mark Mason在公佈業績後表示，該公司正在增加派息。富國銀行和摩根大通二季度的利息支出均攀升了驚人的465%。
而且它們可能還沒有完全達到保持存款的目標：富國銀行和花旗集團第二季度末的存款較3月底有所下滑。如果不是摩根大通在5月份對第一共和銀行的救助性收購，該行的存款也會陷入困境。
KeyCorp在6月份表示，由於該行為留住儲戶支付了更多費用，本季度的淨利息收入可能會下降12%，比此前預測的4%至5%還要糟糕。在第一季度的收益中，該公司表示，有息存款成本比上一季度增加了62個基點。
齊昂銀行還表示，本季度淨息差將下降。該行今年6月表示，這一資料將從2023年前三個月的3.33%降至2.85%左右。該資料將銀行從貸款中賺取的利潤與支付給儲戶的利潤進行比較。
高盛(327.2, 1.01, 0.31%)分析師Ryan Nash表示“從基本面來看，前景充滿挑戰。”“存款正在萎縮，存款成本繼續以高於預期的速度上升，不計息業務的組合轉移可能會繼續，資產重新定價的好處不足以抵消這種壓力。”
KBW地區銀行業指數今年以來下跌了約21%，上半年做空銀行的賣空者大舉進入銀行業，引發了一波又一波的波動。
重大不利因素
隨著始於Silvergate Capital的動盪升級為儲戶的信心危機，許多地區性銀行被迫依賴成本更高或粘性更低的資金來源，這反過來損害了盈利能力。對一些公司來說，這些成本直到本季度末才開始上升，這意味著投資者尚未看到融資成本上升的前景。
以Gosalia為首的摩根士丹利分析師在一份報告中寫道:“我們預計，銀行還將利用成本較高的經紀商CDs來補充存款的有機增長。”“我們認為，存款成本加速上升，而不是存款外流加速，是未來幾個季度盈利面臨的最大阻力。”
對一些地區性銀行來說，另一個阻礙貸款活動的因素可能來自監管機構。美國聯準會的巴爾(Barr)提議進行改革，要求銀行持有更多資本，以抵禦經濟動盪。
這些變化還將降低對資產超過1,000億美元的銀行或銀行控股公司進行監管的門檻。巴爾本月早些時候表示，目前此類限制只適用於在全球活躍或資產規模在7,000億美元以上的公司。
分析師herman Chan和Nathan Dean表示，“最近幾家美國地區性銀行的倒閉，將要求監管部門做出回應，幾乎可以肯定的是，資本、流動性和壓力測試方面的調整將有所加強。資產規模超過1000億美元的地區性銀行也可能被要求發行新的長期債券，但任何提議都可能需要至少兩到三年的時間才能完全實施。”
另一個壓力點是地區銀行對商業房地產的敞口，這些資產在疫情期間因利率上升而受到打擊。惠譽評級在5月寫道，資產規模在1000億美元以下的銀行更容易受到這些不利因素的影響，因為它們的風險敞口占資產和總資本的比例更高。
房地產投資公司Arkhouse首席執行官兼聯合創始人Gavriel Kahane表示:“就房地產而言，地區性銀行尤其面臨的風險，與其說是價值風險，甚至是信貸風險，不如說是評級風險。”他表示，在某種程度上，銀行需要流動性，“銀行將需要從這些長期資產中提取資金，以滿足這些短期負債和存取款的需求，這可能真的會引發一個大問題。”
