2023年09月19日23:27 環球市場播報
油價的持續上漲正迫使投資人重新考慮他們在全球市場的押注。
航空股、石油進口國的匯率和債券殖利率只是已經開始反映布蘭特原油升至每桶95美元的一小部分資產類別。同時，高盛( 341.89 , -1.43 , -0.42% )和巴克萊的策略師發布了建議客戶如何在能源價格衝擊下交易的宏觀報告。
隨著本週還有三家主要央行召開議息會議，能源及其對通膨和經濟成長的潛在影響已成為華爾街的討論焦點。
巴黎Sanso Investment Solutions的股票和平衡型基金管理主管Michel Menigoz說：“最明顯的影響之一是油價將破壞通膨下降的趨勢，並阻止各國央行像市場所希望的那樣早的降息。”
以下四張圖表描繪了市場的反應：
美元漲勢
能源正在影響石油進口國和出口國之間的匯率。巴克萊外匯研究主管Themistoklis Fiotakis寫道：“石油供應衝擊導致幾乎所有貨幣對美元走軟。”
他表示，歐元、日圓、瑞典克朗等貨幣特別容易受到衝擊。他還接著說，巴西和加拿大等少數其他出口國可能能夠經得起更大範圍的風暴。
航空股
燃油價格上漲擠壓了航空公司的利潤，導致投資者賣出旅遊和物流類股。自7月中旬以來，由10隻股票組成的標普超級綜合航空類指數下跌了20%，成為近幾個月來股市的重災區之一。
歐洲石油巨頭
相比之下，歐洲的能源公司可望大賺一筆。能源股是英國富時100指數的主要動力。雖然該板塊在該指數中的權重約為13%，但它在2022年貢獻了該基準指數收益的26%。
( 148.93 , -0.19 , -0.13% )
( 32.64 , 0.51 , 1.59% )
債券市場
美國和歐洲的債券殖利率一直在攀升，部分原因是投資者預計利率將在更長時間內保持在高位。在德國，由於人們越來越擔心昂貴的能源價格會損害該國的工業引擎，這一走勢尤其明顯。德國2年期公債殖利率已從8月初的2.9%躍升至3.2%。
“油價飆升是一個及時的提醒，”TS Lombard全球宏觀董事總經理Dario Perkins說，“通膨波動不會消失。”
