2023年11月09日19:35 智通財經APP
資料來源：新浪財經
智通財經獲悉，利率交易員押注，幾十年來最激進的全球緊縮週期已經結束，貨幣寬鬆將從2024年年中開始。數據顯示，掉期交易顯示已開發經濟體的平均現金利率預計將在未來6個月保持穩定，這是兩年來它們首次沒有在該時間跨度下將升息納入定價。它們也顯示，一年內總利率將下降50個基點，這是疫情以來對寬鬆政策的最大押注。
從歐洲到美國和澳大利亞，債市本月反彈，因為交易員推測，隨著物價壓力消退，各大央行可能很快就會停止貨幣緊縮政策。可以肯定的是，這是一個有風險的押注，因為在事實證明通膨比預期更棘手、經濟放緩的預期未能實現之後，此前的押注適得其反。
新加坡道明證券公司的利率策略師Prashant Newnaha說：「全球數據顯示，更高的現金利率正在減緩需求，油價也在發出同樣的訊號。長期債券價格的大幅上漲，似乎是受到收益率觸及新高後養老金買盤重新出現的推動，而油價下跌提供了另一個催化劑。”
10年期美國公債殖利率自上月達16年高點以來已下跌逾0.5個百分點，至4.5%，因為聯準會暗示可能不再提高借貸成本。11月，在澳洲央行發出高概率無需進一步收緊政策訊號後，10年期澳洲公債殖利率暴跌逾40個基點。
儘管日本央行為退出刺激計畫奠定了基礎，澳洲央行本週升息了25個基點，但全球市場的現金利率前景已經改變了。歐洲央行被視為最有可能啟動降息週期的央行，交易員預計歐洲央行在明年4月會議上降息的可能性為68%。大多數歐洲央行官員也暗示，最快可能在明年年中開始降息。
