2023年12月08日21:48 市場資訊
資料來源：新浪財經
專題：美國11月非農業就業人數強於預期
匯通財經APP訊－週五（12月8日）歐洲時段，美國勞工部公佈的美國11月份非農就業報告表現強勁，幫助美元短線拉升逾40點，一度刷新11月20日以來高點至104.29，收復了周四的全部跌幅；現貨黃金則短線跳水約13美元，一度創近三個交易日新的至2014.34美元/盎司。但由於該數據並未扭轉聯準會12月維持利率不變的預期，金價快速收復跌幅，一度回升至2026美元附近，美元指數也回吐了非農業數據後的大部分漲幅。
（現貨黃金5分鐘圖）
（美元指數5分鐘圖）
具體數據顯示，美國11月新增就業人數19.9萬人，失業率意外下降至3.7%，薪資成長較上季增加0.4%，均強於市場預期，薪資成長率年增4%，基本符合市場預期。
數據公佈前，經濟分析師原本預期：美國11月新增約18萬個就業崗位，接近疫情前的平均水平，失業率維持在3.9%不變，薪資成長年率為4%。
政府數據顯示，美國汽車工人聯盟（UAW）約2.53萬名成員於10月31日結束了針對底特律「三大」汽車製造商的罷工，該罷工導致當月製造業就業人數下降。
至少有5千名UAW成員仍在罷工，其中大多數來自麥克貨車（Mack Trucks）。美國演員工會和廣播電視藝人聯合工會（SAG-AFTRA）的1.6萬名成員重返工作崗位，薪資也得到提振。
分析師Katia Dmitrieva稱，勞動參與率和平均每週工作時間也有所上升，這通常是需求走強的跡象。平均時薪環比上升。這只是過去11個月第四次上漲。
美國勞工統計局指出，製造業的就業人數也有所增加，反映出工人從罷工中回歸；零售業的就業率下降。
薪資增速可能為經濟軟著陸提供支撐
許多人的揣測：目前勞工薪資上漲有助於維持美國經濟溫和成長，同時也不會加劇他們一直在試圖壓制的通膨壓。
隨著最近勞動者生產力的躍升和每位員工平均工作時間的減少，今年第三季單位產出的勞動成本實際上有所下降，抑制了工資增長，因此企業以給僱員漲薪為理由而提高價格，似乎不太有說服力。
聯準會主席鮑威爾上週在史貝爾曼學院發表演說時指出，雖然一直以來推動消費者需求的疫情儲蓄可能即將耗盡，但薪資上漲已經給予了彌補。
鮑威爾說，“只要失業率保持在低水平．．．並且工資漲幅高於通脹，支出就沒有理由不繼續保持增長。”
聯準會的希望是，需求放緩的程度足以讓通膨繼續回落，但又不會讓經濟完全崩潰而陷入衰退。
薪資成長放緩、生產力強勁以及其他數據顯示勞動力市場進一步接近疫情前的情況，這些將支持聯準會目前對於經濟走向正常的展望。
Apollo Global Management首席經濟學家Torsten Slok最近估計，工資增長具有“粘性”，保持在4%至5%之間，足以讓美聯儲官員得出結論：“需要更高的失業率才能將工資通脹率壓低至與聯儲的2%通膨目標一致的水平。”
「由於疫情期間累積的儲蓄，美國的消費支出在2023年為經濟提供了助力，」麥格理資產管理公司研究主管Daniel McCormack在本週的電話會議上對記者表示，「預計到2024年，支出將放緩–可能不完全是斷崖式下跌，但隨著儲蓄耗盡，預計支出不會維持同樣水平。”
後市前瞻
未來一周可能主導投資者和交易員想法的主題將是美國11月CPI數據和聯準會利率決議。
對市場來說，沒有比聯準會更重要的因素了。市場押注聯準會何時降息。聯準會將在當地時間下週三發表2023年內的最後一次政策聲明，屆時可能引起市場波動。
儘管11月非農業數據強勁，但維持利率在5.25%至5.5%不變似乎已成定局，投資人高度關注聯準會主席鮑威爾的言論。他的發言可能會表明聯準會何時考慮降息。關於聯準會準備在2024年初開始降息的預測，助長了股票和債券的大幅反彈，推動標普500指數創下2023年收盤新高，並將10年期美國公債殖利率拉回到更接近4%的水平。
定於下週二公佈的美國11月通膨數據可能會對市場造成困擾。10月消費者物價指數（CPI）較前月持平，是一年多來的首次。
（圖：聯準會預計會保持利率不變）此外，下週也將迎來歐洲央行和英國央行等重量級央行將召開年內的最後一次會議，投資人也要留意市場預期的變化，目前市場預期均為維持當前利率不變。
短線而言，北京時間23：00也將出爐美國12月密西根大學消費者信心指數初值和美國12月密西根大學1年期通膨率預期初值，投資人也需要關注。
北京時間21：47，現貨黃金現報2025.54美元/盎司。
