2024年02月18日00:01 市場資訊
資料來源：新浪財經
來源：金十數據
聯儲會議紀要強硬基調已定？美元漲勢還有後勁，黃金回檔之路恐未結束！美油重回80大關前還有一戰，美股走勢將被英偉達重磅財報「拿捏」． ． ． ． ． ．
過去一週市場的主題仍是降息預期的減弱。在數據顯示美國通膨並未像投資人希望的那樣迅速降溫後，交易員被迫繼續削減對聯準會將很快降息的押注，預計首次降息將推遲至6月。利率掉期顯示，目前市場定價聯準會2024年降息幅度不及90個基點，接近政策制定者預測中位數的75個基點，而2月初這一預期為150個基點。
投資者將從下週四聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄進一步了解政策投資者對降息路徑的看法。同日歐洲央行也將公佈利率會議紀要，下週還有各國PMI資料密集公佈。
以下是新的一周市場將重點關注的要點（均為北京時間）：
央行動態：聯準會會議紀要強硬基調已定？黃金回檔之路恐未結束
聯準會方面：
週三21：00，2024年FOMC票委會、亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯蒂克在一場活動上致歡迎詞；
週四3：00，聯準會公佈貨幣政策會議紀錄；
週四23：00，聯準會理事傑佛遜發表演說；
週五2：00，聯準會理事鮑曼發表演說；
週五3：00，2026年FOMC票委會、費城聯邦儲備銀行主席哈克發表演說；
週五6：00，聯準會理事麗莎·庫克發表演說；2026年FOMC票委、明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利發表演說；
週五8：35，聯準會理事沃勒發表演說。
週五PPI各個指標全線超出預期，這意味著兩週後的PCE數據也很可能回升，從而增強聯準會不會很快降息的預期，因為政策制定者一直擔心過早降息可能會引發通膨反彈。蒙特利爾銀行(94.19, -0.38, -0.40%)資本市場（BMO Capital Markets）的伊恩·林根（Ian Lyngen）指出，PPI是一個“令人不安的數據”，它強化了核心CPI所定下的基調。前財政部長勞倫斯·薩默斯表示，最新數據中明顯的持續通膨壓力表明，聯準會下一步政策舉措更有可能是升息，而不是降息。
自上次會議以來，大多數聯準會官員都表示對利率變動保持耐心，並警告鑑於美國經濟的強勁勢頭，不要過早降息。如果會議記錄和更多政策制定者呼應類似的基調，美元可能會獲得更多上行動力。隨著降息預期的消退，美元指數今年迄今已上漲3%。
獨立顧問聯盟的克里斯·扎卡雷利（Chris Zaccarelli）認為，「雖然我們理解市場在看到太熱或太冷的數據時的下意識行為，但我們認為還需要幾份數據才能確認新趨勢的建立或表明本週的數據只是異常值。”
今年是聯邦公開市場委員會投票成員的兩名聯準會官員暗示，如果抗通膨持續取得進展，將對今年降息三次持開放態度。舊金山聯邦儲備銀行主席戴利週五表示，這是一個「合理的」基準預期，亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯蒂克表示，如果通膨數據好轉，他「肯定」可以預期三次降息，而不是他目前偏好的兩次。芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比在本週稍早也表示，不必對單月數據反應過度，通膨仍走在通往2%的正軌上。
最新的Kitco新聞周刊黃金調查顯示，華爾街和散戶投資者對金價的預期再次出現分歧，大部分散戶投資者認為下周金價可能會上漲，而分析師則認為該貴金屬價格更有可能下跌。
Forex.com高級市場策略師James Stanley仍看好黃金的近期前景，認為黃金本週的表現顯示金價無法長期維持在2000大關下方。
但Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman表示，美國經濟成長仍相當強勁，而通膨上升，這對黃金來說是一個阻力，「我預計金價將進一步跌至1960美元的水平，」他補充道。 Millman認為，週五金價反彈的部分原因可能是市場對前期利空反應過度後的修正。鑑於聯準會會議紀要是下週最重要的經濟日程，他認為金價更有可能下跌而不是上漲。
他說，「我傾向於金價面臨下行風險。在上個月會議結束後以及鮑威爾發表評論後，我們已經有了相當清晰的認識，即聯準會目前肯定會長期堅持更高的利率。本週的CPI和PPI數據只會強化這一預期。顯然這些數據是後來才出來的，但如果美聯儲有一些早期指標表明通膨確實有可能走高，我不會感到驚訝。”
Millman指出，他真正要找的是任何有關銀行業和可能的信貸緊縮的資訊。 「我很想知道會議記錄中是否提到了銀行業的健康狀況，」他說，「去年這個時候，銀行業動盪成為黃金的一大推動力。值得注意的是，在上次會議的FOMC政策聲明中，他們刪除了任何有關「銀行體系仍然具有彈性」的措辭，而這些措辭已經存在了近一年了。
其他央行方面：
週二8：30，澳洲聯邦儲備銀行公佈2月貨幣政策會議紀錄；
週四20：30，歐洲央行公佈1月貨幣政策會議紀錄。
澳洲聯邦儲備銀行最新會議紀要將於週二公佈，歐洲央行會議紀錄將於週四發布。鑑於通膨軌跡和經濟前景的不確定性，當前歐洲央行就首次降息時機的爭論愈發激烈。歐盟週四下調歐元區今年GDP和通膨預期，但拉加德仍否認即將降息的說法。大多數官員似乎支持6月或更晚，但也有一些人傾向4月，有人拒絕排除3月降息的可能性。市場目前預計歐洲央行有50%的可能性在4月首次降息。
歐元兌美元近幾週一直呈現走低趨勢，但成功守住了1.074的支撐位。然而，隨著歐元兌美元繼續受到10日均線的壓制，該貨幣對有可能跌破1.053美元左右的支撐位。因此，如果歐元在超過一兩天的時間內沒有大幅高於上述均線，歐元的下跌趨勢可能會持續下去。
重要數據：歐美2月PMI數據來襲，美元仍將強勢？
週二21：30，加拿大1月CPI月率；
週二23：00，美國1月諘商會領先指標月率；
週四17：00，歐元區2月製造業PMI初值；
週四17：30，英國2月製造業PMI、英國2月服務業PMI；
週四18：00，歐元區1月CPI年率終值、歐元區1月CPI月率；
週四21：30，美國至2月17日當周初請失業金人數；
週四22：45，美國2月Markit製造業PMI初值、美國2月Markit服務業PMI初值；
週五0：00，美國至2月16日當週EIA原油庫存、戰略石油儲備庫存。
美國、英國和歐元區的PMI調查將於週四公佈。這些調查被視為實地經濟活動最及時的衡量標準之一，美國1月零售銷售額大幅下滑，促使一些觀察家懷疑美國消費者是否開始放緩支出。 2月PMI數據將使交易者了解經濟的強勁勢頭是否能夠延續到本月。跨境支付企業Moneycorp北美地區結構化產品負責人尤金·愛波斯坦（Eugene Epstein）表示，富有彈性的美國勞動力市場、強於預期的經濟增長(5.35, 0.11, 2.10%)表明「橫盤震盪或緩慢走高是美元更有可能出現的情況」 。
歐洲方面，歐元區和英國都受到成長停滯的困擾。英國甚至在去年年底陷入了技術性衰退，通膨仍然非常高，因此市場認為英國央行將是本週期最後降息的央行之一。這項預期幫助支撐了英鎊，英鎊目前是今年表現第二好的主要貨幣，僅次於美元。全球市場的樂觀基調也發揮了作用，因英鎊與股市表現高度相關。當然，如果股市出現調整或英國經濟數據繼續惡化，英鎊將很容易遭到拋售。
儘管歐元區勉強躲過了衰退，但前景同樣嚴峻。新訂單連續七個月下降對未來成長來說是個壞消息，如果即將到來的調查顯示這種趨勢持續下去，歐元可能會再次受到打擊，因為交易員將對歐洲央行在4月降息更加有信心。
重要事件：中東局勢動盪難平，美油能否重返80大關？
根據以色列媒體16日報道，以色列國防軍將於下周向該國領導層提交進攻拉法的詳細計畫。報告稱，該計畫很可能包括將拉法的巴勒斯坦民眾撤離至加薩走廊南部和中部的其他地區。國際社會已經開始為最壞的情況做準備。根據週五廣泛傳播的衛星圖像，埃及正在加薩地帶邊界附近建造一個“加固的緩衝區”，作為應對潛在難民湧入的緊急方案。
當地時間2月13日，加薩停火協議四方會談在開羅舉行，但人質談判仍未取得實質突破。此次開羅談判的重點是為一份為期六週的停火協議“起草最終草案”，並保證各方將繼續進行談判以實現永久停火。
以色列和黎巴嫩邊境的緊張局勢也日益加劇，再次引發人們對加薩戰爭可能蔓延到中東其他地區的擔憂。以色列週三轟炸了黎巴嫩南部，以報復以色列北部遭遇的新火箭襲擊，造成。伊朗支持的真主黨領導人誓言將升級與以色列的戰鬥。
中東緊張局勢加劇，掩蓋了美國頑固的通膨和今年黯淡的需求前景。美油本週上漲約3%，創下近三週來最高。 Fxstreet分析師指出，多頭需要明確突破1月高點79.20美元，然後才能衝擊80美元關口。
公司財報：標普500指數看漲通道完好，英偉達財報或改變局面！
儘管有跡象表明利率可能會在比市場預期更長的時間內維持高位，但美股本週僅出現小幅下跌。所謂的「七巨頭」的驚人漲幅是推動美股繁榮的中堅力量，其中「AI寵兒」英偉達一直是主角，這一美國晶片巨頭將於2月21日公佈季度業績。
英偉達是最後一家公佈財報的科技巨頭。在2023年股價上漲兩倍多後，該公司今年迄今股價又飆漲了約50%。截至2月14日，英偉達的市值現已超過亞馬遜(169.51, -0.29, -0.17%)和Alphabet，成為美股市值第三大公司，這表明人們其財報的樂觀情緒有所上升。鑑於英偉達在主要股指中的影響力不斷增強，任何對其業績的失望都可能對市場產生廣泛的影響。
嘉盛集團全球研究團隊主管 Matt Weller表示，標普500指數在過去一周擺脫了超預期的CPI和PPI報告的影響，保持了中期看漲通道的完好。如果英偉達能夠兌現其獲利報告，那麼標普500指數接下來可能會開始瞄準5100點區域這一看漲通道的頂部。另一方面，如果確認跌破看漲通道和4950點附近的21日均線，則將進一步回調至4820點附近的50日均線。
休市提醒：
週一，因美國總統日，美股休市一日；芝商所（CME）旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易提前於北京時間20日03：30結束，股指期貨合約交易提前於北京時間20日02：00結束。加拿大多倫多證券交易所因文化遺產日休市一日。
週五，日本東京證券交易所因天皇誕辰休市一日。
