2024年02月19日13:52 市場資訊
資料來源：新浪財經
來自：金十數據
資產管理公司的日圓部位與日股的負相關性正在增強。策略師預計，日圓將測試去年的低點。
在日本股市上漲至歷史新高之際，資產管理公司將日圓空頭部位增加至一年多以來的最高水平，顯示投資人對日圓的下行風險仍持謹慎態度。
根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）資料的分析，截至2月13日，資產管理公司的日圓部位與東證100指數之間的相關係數為-0.56，為2020年以來的最高水準。這表明，當日本大市值股票上漲時，資產管理公司的日圓部位往往會轉向看跌。
儘管有關日圓2024年將反彈的預測盛行，但今年迄今，日圓兌美元匯率已下跌6%。日圓貶值侵蝕了以美元計價的日股漲幅為全球投資者帶來的回報，這些投資者可能正將資金轉移到日本市場。
由於市場預計，即使日本央行將在未來幾個月內進行自2007年以來的首次升息，該央行也不會急於進一步升息，因此日圓一直表現疲軟。
法國巴黎銀行資產管理公司多元資產量化解決方案投資組合經理Wei Li表示，雖然他們看好日股，但鑑於日圓可能會保持疲軟，需要對沖匯率風險。
對沖日圓貶值的三個月成本為-5.6%，顯示只要日圓不大幅升值，做空日圓的投資者就可以獲利。
東證100指數今年上漲了14%，去年上漲了27%，這是2013年以來最大的年度漲幅。該指數已達到1990年以來的最高水平，部分原因是對日本通貨緊縮即將結束的樂觀情緒。日本內閣府高級官員表示，日本正處於宣布戰勝通膨緊縮的最後階段。
1月中旬，全球投資者對日本股票和股指期貨淨買入總額的52週移動平均值攀升至8.1兆日圓（540億美元），是自2015年交易所有數據以來最高水準。儘管在截至2月9日的一周內，購買額已放緩至5.8兆日元，但仍遠高於2015年以來2.4兆日圓的平均水準。
大和證券公司高級外匯策略師Yukio Ishizuki表示：「當日本股市上漲時，海外投資者出售日圓以對沖股票收益的需求就會增加。日圓的短期前景似乎看跌，因為人們預計日本央行的升息將是緩慢而漸進的，而聯準會的降息將晚於先前的預期。」他表示，日圓即將測試去年的低點。
