2024年02月19日13:52 市場資訊
資料來源:新浪財經
來自:金十數據
資產管理公司的日圓部位與日股的負相關性正在增強。策略師預計,日圓將測試去年的低點。
在日本股市上漲至歷史新高之際,資產管理公司將日圓空頭部位增加至一年多以來的最高水平,顯示投資人對日圓的下行風險仍持謹慎態度。
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)資料的分析,截至2月13日,資產管理公司的日圓部位與東證100指數之間的相關係數為-0.56,為2020年以來的最高水準。這表明,當日本大市值股票上漲時,資產管理公司的日圓部位往往會轉向看跌。
儘管有關日圓2024年將反彈的預測盛行,但今年迄今,日圓兌美元匯率已下跌6%。日圓貶值侵蝕了以美元計價的日股漲幅為全球投資者帶來的回報,這些投資者可能正將資金轉移到日本市場。
由於市場預計,即使日本央行將在未來幾個月內進行自2007年以來的首次升息,該央行也不會急於進一步升息,因此日圓一直表現疲軟。
法國巴黎銀行資產管理公司多元資產量化解決方案投資組合經理Wei Li表示,雖然他們看好日股,但鑑於日圓可能會保持疲軟,需要對沖匯率風險。
對沖日圓貶值的三個月成本為-5.6%,顯示只要日圓不大幅升值,做空日圓的投資者就可以獲利。
東證100指數今年上漲了14%,去年上漲了27%,這是2013年以來最大的年度漲幅。該指數已達到1990年以來的最高水平,部分原因是對日本通貨緊縮即將結束的樂觀情緒。日本內閣府高級官員表示,日本正處於宣布戰勝通膨緊縮的最後階段。
1月中旬,全球投資者對日本股票和股指期貨淨買入總額的52週移動平均值攀升至8.1兆日圓(540億美元),是自2015年交易所有數據以來最高水準。儘管在截至2月9日的一周內,購買額已放緩至5.8兆日元,但仍遠高於2015年以來2.4兆日圓的平均水準。
大和證券公司高級外匯策略師Yukio Ishizuki表示:「當日本股市上漲時,海外投資者出售日圓以對沖股票收益的需求就會增加。日圓的短期前景似乎看跌,因為人們預計日本央行的升息將是緩慢而漸進的,而聯準會的降息將晚於先前的預期。」他表示,日圓即將測試去年的低點。