2024年04月29日07:55 智通財經APP
資料來源：新浪財經
儘管人們越來越擔心聯準會將在更長時間內維持高利率，但隨著科技股財報引發市場反彈，美股重新反彈。那斯達克指數上週上漲逾4%，標普500指數上漲近3%。同時，道瓊工業指數上漲不到1%。
未來一周，聯準會利率決議、4月非農就業報告以及大型科技巨頭蘋果(AAPL.US)和亞馬遜(AMZN.US)財報，都將考驗近期市場的樂觀情緒。
並且，有關職缺、服務業和製造業活動以及消費者信心的最新數據也將一併公佈。
本周公布財報的公司還包括AMD(AMD.US)、可口可樂(KO.US)、禮來(LLY.US)、麥當勞(MCD.US)、諾和諾德(NVO.US)、星巴克(SBUX .US)和超微電腦(SMCI.US)。
聯準會最新利率決議
聯準會聯邦公開市場委員會(FOMC)將於北京時間週四凌晨就利率政策做出最新決定，隨後聯準會主席鮑威爾將舉行媒體新聞發布會。市場普遍預期聯準會將維持利率不變。
鑑於市場已經降低了降息預期，投資者將密切關注聯準會如何解讀近期高於預期的通膨數據。
德意志銀行首席美國經濟學家Matthew Luzzetti在上週五的一份研究報告中寫道：「新一輪通膨數據的上升可能會在5月的FOMC會議上引發更鷹派的信息。雖然我們預計委員會將維持寬鬆傾向，但我們也預計該聲明和新聞發布會將呼應鮑威爾主席的觀點，即更堅挺的通脹數據表明，需要更長的時間才能獲得對通脹放緩的信心。
自從鮑威爾在4月16日公開表示，通膨要「比預期的更久」才能降至聯準會2%的目標，物價上漲的數據就超出了預期。聯準會密切關注的剔除食品和能源成本核心個人消費支出(PCE)指數在3月份同比增長2.8%，高於2.7%的預期，與2月份的年增長率持平。
根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，在數據公佈後，投資人認為聯準會在7月降息的可能性僅33%，低於一個月前的83%。
勞動市場概覽
隨著聯準會承諾將維持利率高位，直到它確信通膨正在下降，人們繼續關注勞動市場的健康狀況。彈性的數據讓經濟學家們希望，儘管利率維持高位，但通膨率可以降至2%，而不會讓經濟陷入衰退。
根據彙編數據，4月的就業報告預計將顯示，美國經濟增加了25萬個非農業就業崗位，失業率穩定在3.8%。 3月份，美國經濟新增了30.3萬個就業崗位，失業率降至3.8%。
而且，經濟學家普遍認為，強勁的勞動市場不會有任何裂縫的跡象。
美國銀行美國經濟學家Michael Gapen上週五在給客戶的每週報告中寫道：“我們預計勞動力市場近期的勢頭不會放緩。”
大型科技公司業績持續成長
到目前為止，市場對大型科技公司績效的反應好壞參半。 Meta(META.US)計劃在人工智慧領域大舉投資，加上其第二季度營收指引低於預期，這讓投資者感到失望，並導致這家社群媒體巨頭的股價在公佈財報後下跌逾10 %。
事實證明，Google(GOOGL.US)是上週的贏家：在該公司宣布每股0.20美元的現金股息計劃、批准700億美元的股票回購計劃，並公佈超預期的業績後，該公司股價飆升逾10%。上週五，該公司市值還突破了2兆美元。
Baird科技板塊策略師Ted Mortonson對此認為，這兩大科技股走勢不同背後的一個重要原因是「倉位遊戲」。在過去的一年裡，Meta股價飆升，而谷歌的表現卻沒有那麼好。
這種說法將在未來一周再次受到考驗，屆時蘋果和亞馬遜都將公佈業績。由於對需求放緩的擔憂日益加劇，蘋果今年股價累計下跌超11%。同時，亞馬遜今年的漲幅超過18%，徘徊在歷史最高點附近。
整體業績表現
除了大型科技公司，本週標普500指數將迎來最繁忙的兩週業績報告期間。根據FactSet統計，該指數中46%的公司已經公佈了本季業績，該指數的每股盈餘預計將成長3.5%，略高於財報季開始前預期的3.2%。
整體而言，每股盈餘和營收超過預期的公司的股價反應溫和，而業績低於預期的公司的股價表現則比平時更為負面。
策略師表示，今年初市場出現大規模上漲後，企業似乎難以打動投資者，也難以推動股市做出重大反應。
花旗策略師Drew Pettit表示：“你不僅需要(盈利、營收)和(指引)符合或超預期，你還需要對這些公司的長期發展軌跡有信心。”
儘管如此，到目前為止，整體業績仍有一線希望：利潤率正在上升。標普500指數成分股公司本季的淨利潤率預計為11.5%，高於上季的11.2%，與去年同期持平。
正如Truist聯合首席資訊長Keith Lerner在1月所指出的那樣，2024年投資者面臨的一個關鍵問題是，在通膨和利率居高不下的情況下，企業能否維持利潤率。目前，答案似乎是肯定的。
