2024年05月15日14:38 市場資訊
資料來源:新浪財經
轉自:金十數據
本週日本央行在例行操作中意外削減購債規模,加劇了市場對於其在7月升息的押注。
隔夜指數掉期顯示,到7月為止,日本央行調漲基準利率的可能性約為70%,較本月初的約50%上升。
市場定位的轉變發生在日圓面臨下行壓力之際,這是由日本與美國之間的巨大利差所驅動的。同時,越來越多的人預期,日本央行在潛在的7月升息前,可能會在6月會議宣布更大範圍地削減購債規模。
週三,日圓匯率在東京持穩,日本公債市場走勢平淡,近期20年及30年期公債殖利率升至十年高點,基準10年期公債殖利率逼近0.975%,為2013年以來最高。
野村控股( 5.79 , 0.07 , 1.22% )公司交易部門負責人Christopher Willcox在周三的採訪中表示,由於日本通膨可能繼續保持高位,10年期日本國債收益率「有可能在某個時點超過1% 」。 「無疑,這些市場將會更加有趣,」他說。
Willcox還補充說,隨著市場預期日本央行將在10月宣布“有限的緊縮”,日圓兌美元匯率今年仍有可能升至140左右。
對於7月後的展望,投資人意見不一。
一項市場指標表明,交易員僅預計今年除了日本央行3月的行動之外,還有大約一次的進一步升息。
然而,太平洋投資管理公司(Pacific Investment Management)則預計今年將有三次升息。先鋒集團(Vanguard Group)國際利率部門負責人Ales Koutny預計,到年底日本央行將調高利率至約0.75%。高盛( 466.09 , 7.62 , 1.66% )集團則認為,日本央行將每年升息兩次,直到利率達到1.25%至1.5%。
一些投資人認為,日本央行不會大幅提高利率,因為習慣超低借貸成本的企業會削減支出。另一些人則認為,忽視升息可能導致日圓進一步走弱,從而推高進口成本。
東京品柏投資公司(PineBridge Investments Japan Co.)固定收益管理部門負責人Tadashi Matsukawa表示,如果日本央行每年升息兩次,中期債券尤其是五年期債券的收益率將受到影響。