2024年10月23日 17：23 市場資訊
資料來源：新浪財經
來源：華爾街見聞
傳奇投資者Paul Tudor Jones表示，無論是特朗普還是哈裡斯贏得了總統大選，美國通脹都將上升——兩人都在做出“瘋狂”的減稅和增加財政支出的承諾，卻對美國的赤字問題視而不見。 如果這個問題得不到解決，美國將需要通過通脹來擺脫債務。 因此，他正在避免固定收益，並做空長期美債。
Tudor基金創始人、億萬富翁、傳奇投資者Paul Tudor Jones在大選前購買了黃金和比特幣對沖通脹風險。
10月22日週二，Jones告訴CNBC，無論是特朗普還是哈裡斯贏得了總統大選，美國通脹都將上升——這兩位總統候選人都在做出“瘋狂”的減稅和增加財政支出的承諾，卻對美國的赤字問題視而不見。 如果這個問題得不到解決，美國將需要通過通脹來擺脫債務。
Jones表示，美國政府的債務在二十五年內從佔GDP的40%增長到近100%，似乎正處於不可持續的軌跡。 因此，他正在避免固定收益，並做空長期美債。
“所有道路都通向通脹。 我看好黃金、看好比特幣，我認為大宗商品被嚴重低估，所以我也看好大宗商品。 我認為許多年輕人通過納斯達克尋找通脹對沖，這也表現得很好。 ”
Jones並不是唯一一位發出財政警報的億萬富翁投資者，Stanley Druckenmiller在本月早些時候也表示他正在做空債券。 Druckenmiller表示，兩黨的「財政魯莽」行為即將出現。
不過，經濟學家預測，如果特朗普勝選，美國通脹問題將更加嚴重，因為特朗普計劃大幅提高關稅，並延續2017年的公司減稅政策。 Jones表示，他已經將投資組合重新調整，包含了更多的通脹交易，因為他認為特朗普可能會贏。
近期，美國強勁的經濟數據推高經濟“不著陸”風險，加之市場對特朗普勝選預期增強，美債收益率迅速上升。 週一，美國10年期國債上升11個基點，今日上漲2個基點報4.232%。
不解決通脹問題，可能引發債券市場的抗議
Jones認為，兩位候選人都令人擔憂，因為他們似乎都沒有認真對待國家不斷膨脹的債務。 關於美國預算，特朗普和哈裡斯都是“最不適合擔任這項工作的”。
如果下一任總統不調整政策以應對美國上升的債務佔GDP的比率，“擺脫這一局面的方案就是通脹” 。
Jones補充道，這將包括提高消費稅和盡可能降低利率。
根據國會預算辦公室的預測，到2034年，美國債務比GDP將達到122%，但Jones對美國的財政軌跡持強烈悲觀的態度，認為這隻是一個非常保守的估計。
Jones認為，下一任總統必須解決巨額赤字的問題，否則將面臨債券市場的抗議。 “債券維權者”去年已經對此大動干戈，拒絕購買美債，導致10年期國債收益率在去年10月觸及5%。
“在特朗普的執政下，赤字每年增加5000億美元，在哈里斯的計劃下，赤字每年再增加6000億美元，我感覺這些都是空想，債券市場不會容忍這種情況。”
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