2024年11月02日 04：07 市場資訊
資料來源：新浪財經
來源：華爾街見聞
高盛(519.351.56, 0.30%, )交易員還發現，對沖基金以繼續以極高速度進行「共和黨政策贏家」的交易，若哈裡斯當選，最近增加的這些敞口將急劇平倉; 一個月前，客戶的觀點是“降低風險”和“觀望”，直到選舉結果出爐，現在完全轉變，客戶開始對特朗普交易採取攻勢，做空關稅籃子、做多共和黨政策主題籃子和做多加密貨幣ETF。
美國總統大選進入倒計時之際，也許真是巴菲特的名言又應驗了：別人恐懼時我貪婪。 最近高盛交易員發現從業以來罕見的現象：在衡量美股波動的“恐慌指數”VIX處於高位時，客戶竟然都看漲美股。
在回答臨近年底發現哪些資金流動、以及整個高盛特許經營業務的客戶進行了哪些交易時，高盛跨資產的衍生品銷售董事總經理Brian Garrett回答，
“我不記得有什麼時候VIX 超過22了客戶群還一致看漲…… 經濟和增長數據強勁，人們認為通脹基本得到控制…… 選舉是令人擔憂的牆，但權力的和平過渡加上波動率的重新調整，有可能在2024年底前引發另一波風險交易。 ”
Garrett說，在與投資者的對話中聽到的一個常見的做法是，“我們做多，等到選舉結束后再部署更多資本”。 如果你是整個陣營，那你不是孤身一人。 標普500的隱含變動為 2%，納斯達克(18239.9174144.77, 0.80%, )100的隱含變動為 2.5%，羅素2000的隱含變動為 3.6%，這些都是期權買家需要克服的合理障礙， 因此大多數對沖都以一種 delta 形式進行。
Garrett認為，大選之後最有趣的交易將是個股/主題。 不同的選舉結果將對行業和板塊產生重大影響，但也可能導致多元化指數交易相對持平。
Garrett稱，他喜歡針對陡峭的 VIX 曲線交易，比如用VIX 12月看跌期權的資金買入 VIX 11月看跌期權，也喜歡利用黃金的上行空間（高盛研究仍非常看漲黃金），還喜歡尋找能從下屆政府放鬆監管或併購中受益的個股。
Garrett認為，小盤股不會重演2016 年大選後那樣的優異表現，“事實上，我認為2016 年的劇本並不像一些人認為的那樣’發揮作用’”。
高盛美(18.55-0.24, -1.30%, )洲股票執行服務主管 John Flood發現，對沖基金以繼續以極高的速度進行“共和黨政策贏家”的交易。 Flood認為，而如果民主黨候選人哈裡斯當選，將導致這一最近增加的風險敞口急劇平倉，並對更廣泛的指數造成沉重壓力，比如標普500迅速跌5%。
Flood指出，佔管理資產總規模22% 的共同基金都在10月結束最近一個財年。 10月早些時候，高盛在稅收損失銷售籃子（GSCBMF24 INDEX）的多個成員中看到了顯著的稅收相關拋售。 值得關注這裡的標的物，因為有一些有趣的買入機會。
高盛的股票跨資產銷售主管 Jon Shugar稱，投資者目前設法在大選前降低總敞口和凈敞口規模，對大選後行情，投資者表達有信心看漲的仍是黃金（直接的和相關礦業）的上行空間，以及金融監管放寬的潛在益處。
Shugar稱，交談過的大多數投資者都希望在選舉后增加美國股票的風險。 對於選舉結果，Shugar仍然認為外匯交易的定價是錯誤的，要麼是哈裡斯當選導致美元走弱，要麼是特朗普當選導致歐元兌美元下跌——這些都有可能實施。 最大的問題可能是長期利率的最終走向。
高盛合成銷售交易總監 Chris Spahr稱，大約一個月前，客戶的觀點是“降低風險”和“觀望”，直到選舉結果出爐。 現在情況完全轉變——客戶已經做出決定，開始對特朗普交易採取攻勢（做空關稅籃子、做多共和黨政策主題籃子和做多加密貨幣 ETF）。 隨著特朗普優勢增強，參議院對民主黨來說是一場艱苦的戰鬥——共和黨拿下國會的紅色浪潮看起來越來越有可能。
高盛衍生品銷售總監 Lee Coppersmith稱，之前看到客戶將重點放在，為應對共和黨主導的選舉結果而調整投資組合，資金流現在正在向相反方向的轉變。 高盛看到更平衡地傾向於民主黨政策的行業需求增加，例如太陽能/可再生能源和債券的替身。 另一方面，在放鬆監管和併購利好的推動下，高盛交易台仍然認為某些金融領域有巨大價值。
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