2024年11月28日 11:48 智通財經APP
資料來源:新浪財經
有著“末日博士”稱號的著名經濟學家魯比尼(Nouriel Roubini)正在為美國長期債券收益率走高做準備,因為美國當選總統唐納德•特朗普的政策議程(包括支援寬鬆的貨幣政策和提高關稅)可能引發價格衝擊。
魯比尼正在佈局美債收益率曲線陡峭化策略,這是一種受歡迎的美債交易,押注長期和短期債券收益率之差會擴大。 這一策略也被一些投資者視為「特朗普交易」之一,並有望從美聯儲降息中獲益。
魯比尼週三表示:「之前所有的通脹衝擊都表明,長期債券的名義和實際收益率都將更高。 因此,你需要一種替代方案——一種結合了通脹高企時表現良好的資產的替代方案。 」
魯比尼因在2008年金融危機前準確預警災難而聲名鵲起。 他預計,傳統的避險交易,如流行的60/40投資組合和長期美國國債,將在通脹環境中表現不佳。 他還預計,如果特朗普的關稅和移民計劃得以實現,通脹環境將進一步惡化。
他表示:「在一個通脹逐漸走高的世界里,投資組合中的股票部分和債券部分都是虧損的。 」
魯比尼新成立的Atlas America Fund(USAF.US)將短期美國國債ETF作為最大倉持,其他資產包括追蹤黃金信託的ETF、抵禦氣候變化的房地產投資信託、市政證券和公司債券。
USAF是魯比尼通過Atlas Capital Team推出的首只ETF。 Atlas Capital Team是魯比尼與他人共同創立的一家金融科技公司,旨在説明制定防範高風險情景的投資策略。
魯比尼表示:「在一個平均通脹率可能為5%而不是2%的世界里,債券收益率可能更接近7%至8%,而不是目前的4%以上。 “這使得傳統上安全的美國國債”面臨巨大的價格風險“。
魯比尼曾將比特幣稱為「泡沫之母」 ,他仍對這一全球最大的加密貨幣敬而遠之。 一些投資者宣稱,在通脹風險上升的世界里,比特幣是另一種價值儲存手段。
魯比尼表示:「比特幣非常不穩定。 如果你想要財富保值,而不是高波動性,你就應該遠離這類資產。 」