2025年01月07日 14：16 市場資訊
資料來源：新浪財經
來源：華爾街見聞
對沖基金在過去5個交易日連續凈賣出美國股票，拋售速度為7個多月以來最快。 高盛(580.12-3.27, -0.56%, )認為，這對投資者來說可能是一個重要的警告信號。
對沖基金集體做空，華爾街敲響警鐘。
近期，美股市場屢創新高，但一個令人不安的現象正在引發華爾街分析師的關注——根據高盛集團的最新報告，機構投資者，尤其是對沖基金，正在大規模做空美股市場，這可能是一個“對股票投資者來說的重要警告信號”。
1月5日，高盛衍生品策略師John Marshall指出，股票融資利差（equity funding spreads）是衡量專業投資者頭寸的重要指標，這一指標在去年12月18日美聯儲公佈鷹派政策立場后出現顯著下降，意味著機構投資者正在大幅減少槓桿多頭頭寸。 Marshall在報告中強調：
“通過期貨管道的拋售在本周繼續進行，這體現在槓桿多頭融資成本的下降，週四融資利差的疲軟是一個重要現象，表明12月的變動不僅僅與年末因素有關。”
高盛交易員Vincent Lin也證實了這一趨勢，在1月3日的報告中，Lin指出：
“對沖基金在過去5個交易日連續淨賣出美國股票，拋售速度為7個多月以來最快。”
具體來看：
- 全球股票經歷了7個多月以來最大規模的凈賣出，主要由做空操作驅動;
- 所有地區都出現了凈賣出，北美和新興亞洲市場尤為明顯;
- 宏觀產品和個股均遭遇凈賣出，分別佔總凈賣出額的77%和23%;
- 11個全球行業中，有8個遭遇凈賣出，以醫療保健、金融和工業為首; 僅資訊技術、材料和能源行業出現凈買入。
Marshall認為，儘管美股估值已經連續多個月處於歷史高位，但「這是多年來我們首次看到這兩個頭寸指標（融資利差和對沖基金淨頭寸）同時出現顯著拋售」。。 參考2021年12月，當時對貨幣政策的擔憂引發了專業投資者拋售，隨後標普500指數經歷了長達10個月的下跌。
不過，有觀點認為，除非出現重大宏觀因素觸發大規模拋售，否則這一輪拋售可能最終演變為又一次大規模對沖基金空頭擠壓，將會推動標普500指數再創新高。
風險提示及免責條款
市場有風險，投資需謹慎。 本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別使用者特殊的投資目標、財務狀況或需要。 用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。 據此投資，責任自負。
