在從事投資的時候，只要沒有理性依據，出現「我喜歡，所以我任性」，通常都不會對。
感性投資的教訓
不久前，我一個人去北海道旅行，順便看了7年前投資的兩間房子。7年前，我和家人到北海道我最喜歡的城市小樽旅行，正是入秋時候，天氣好得不得了。
在當地仲介的介紹下，我買進了4間房子。一次4間？是的，因為它「很便宜」，而且是在我很喜歡的小城——小樽。它曾是比札幌人口還多的北海道城市，有一條怎麼拍就是絕美風景照的舊運河，街道上有許多美麗而堅實的歐式建築，還有各種大正時期就開立的私人博物館。四間含土地的別墅，還不到東京一間舊舊的小套房價錢。而且裡頭都有租客，年投報超過20％。最貴的那間售價只要300萬日圓，月收5萬日圓。
用台灣的標準來看，真的太便宜了。問題在於不能用台灣的標準，因為那是地廣人稀、一年可能冰封半年的北海道。我當時想的是，租5年就回本了。這個心理，跟那些會踏進高利息騙局的人是一樣的——忽略了大環境的客觀事實。
感情用事在長期投資上是很可怕的，每個投資界的人都可以告訴你。如果你念EMBA，因為欣賞或同情某個同學，又因為「反正很便宜」就去投資他的公司的話，血本無歸的機率極大。因為你沒有仔細分析他的商業模式，到底會不會獲利？基於「我喜歡」和「反正很便宜」，我在北海道賭上了我的浪漫魂。
7年後，結果很明顯，雖然不是大錢，但這一筆錢如果去買台灣0050之類的ETF，按照七二法則，至少多一倍。那些房子的下場呢？有一間，賺了一些租金之後，以原價負50萬日圓賠售，因為裡頭的租客穩定，有中國客戶想要接手，就趕快賣了，雖然收了兩年租金，加上手續費、仲介費，還是賠了30萬日圓，只能說「還好」是日幣。
另一間，因為房客在隆冬跑掉，屋頂上的積雪沒人清理，壓壞鄰居的車子，還好沒有壓到那對老夫妻。賠了150萬日圓，又花了錢修理屋內暖氣，以賠150萬日圓賣出。這間總共賠了300萬日圓。
還有一間還在荒蕪中，我這一次用地址按圖索驥，發現它的煙囟掉落了，只能慶幸它旁邊沒鄰居。再另外一間，是我日本友人繼承的老房、但是不想要，只用80萬日圓的價格賣給我的公司。一年前，很幸運的被當地一個糊塗的業者拆錯，保險公司理賠我65萬日圓。不過，還像廢墟一樣站在美麗的土地上。
非常感謝糊塗業者。很幸運，對吧？不過，算帳都要算入機會成本。這筆錢如果理性投資的話，也比理賠金額多吧！
就是我站門口的這間。
我第一次看到它驚呼：「天哪，怎麼這麼大！」這可不是幸運的呼聲。裡頭有8個房間，比我想像中大。然而它的建築都已腐朽，連鐵製樓梯都已生鏽，我連踏上2樓都心生畏懼。大，代表著拆除的話，要花的錢就越多！
其實它的地點很不錯，離港口不遠，問題是此地不再繁華，整個小鎮除了被國外大財團買下重建之外，肯定沒有機會。拆掉要花很多錢，重建要花更多錢（現在人工很貴，如果要蓋房子，比較理性的是去東京蓋才對，北海道蓋房子可能還比東京貴呢），就算蓋了房子，這個美麗的城市已經有一點蕭條，要租給誰？
所以這荒廢的房子成為我的「荒謬投資紀念碑」。還好，除了北海道外，大都市的物件都還算「平穩安全」。我很喜歡說我的失敗故事，這樣我才會「記住」教訓。
（本文摘自《這一生值得好好活》）
文／吳淡如 | 天下文化
出處 Cheers
https://www.cheers.com.tw/article/article.action?id=5102936
