大多數經濟學家和交易員預計，澳洲聯準會非常有可能會在今年的第一次會議上提高利率，上調25個基點至3.35%，達到2012年9月以來的最高水平。一些觀察人士甚至指出，澳洲聯準會可能會恢復更大幅度的加息措施以應對通膨意外飆升。
澳大利亞聯邦銀行和澳新銀行認為更大幅度加息存在一定的可能性，其中澳大利亞聯邦銀行分析師Gareth Aird預計澳洲聯準會週二可能會加息40個基點。澳新銀行的Catherine Birch認為，鑑於通膨資料，存在加息50個基點的風險。摩根大通則預測，澳洲聯準會本次將暫停加息。
Birch和野村分析師Andrew Ticehurst都預計，澳洲聯準會將在今年5月將現金利率提高至3.85%，高於市場普遍預期的3.6%。Aird預測2月會議之後將暫停加息。
澳洲聯準會在討論政策設定時將權衡僱傭和家庭支出疲軟、核心通膨急劇加速等因素。去年12月，董事會在決定加息25個基點之前考慮過加息50個基點並暫停的替代方案。
野村Ticehurst表示：“澳洲聯準會發現自己處境艱難，目前廣泛的資料顯示該國經濟正在降溫，但核心通膨卻高得令人不安。在我們看來，目前的風險在於該行採取更大幅度的加息措施，而不是不採取任何措施。”
澳洲聯準會主席洛威此次擁有觀察美國聯準會上週會議的難得優勢，當時美國聯準會放緩加息步伐，上調利率25個基點，並暗示將進一步收緊政策。英國和歐洲央行均繼續加息，這讓洛威得以瞭解全球情況。
市場普遍認為，大多數央行都在接近其終端利率。澳洲聯準會與韓國央行的處境相似，韓國的經濟開始降溫，但通膨卻未達到預期。
澳洲聯準會曾預測第四季度CPI將達到峰值。然而它沒有預料到通膨的潛在強度，該國核心通膨指標（經過修整的均值）從第三季度的6.1%升至6.9%，高於澳洲聯準會預測的6.5%。
洛威一再表示，澳洲聯準會在利率方面“沒有預設路徑”，將採取“必要措施”將通膨帶回2%-3%的目標。該行將於週五發佈最新的季度估計，不過它去年11月的預測僅顯示通膨將在2025年初恢復到目標水平。
澳洲聯準會的一系列加息導致該國房地產市場低迷，並開始對其他領域的活動造成壓力。由於生活成本問題令家庭承壓，澳大利亞12月的零售額降幅遠超預期。隨著商業信心減弱，就業增長也在放緩。
洛威堅持認為，澳洲聯準會可以讓經濟實現軟著陸，國際貨幣基金組織也認為這種可能性很大。
現在澳大利亞的通膨仍然很高，部分原因是推動經濟發展的服務業正在強勁反彈。澳洲聯準會還在努力解決比平時更長的傳輸滯後問題，因為當現金利率處於創紀錄的低點0.1%時，大量住房貸款是固定的。當這些貸款中的大約3700億澳元（2600億美元）今年轉向浮動利率時，經濟學家認為將對經濟造成壓力。
Jamieson Coote Bonds駐墨爾本高級基金經理James Wilson表示：“2023年第二季度是固定利率抵押貸款開始大幅減少的時候，澳洲聯準會將意識到這一點，因此我們可能會在3月會議後看到加息暫停。”
