短期美債殖利率升至今年高點 CPI資料刺激6月升息預期

短期美債殖利率週二升至今年以來最高水平，因上月CPI促使交易員提高對美國聯準會的升息預期。兩年期國債殖利率一度上漲10個基點至4.62%附近，創11月以來最高水平，距離去年觸及的多年高點相差不到20個基點。3年期和5年期國債殖利率也觸及2023年高位。

市場目前預計美國聯準會6月加息25個基點的機率為50%左右（假設3月和5月也有類似幅度的升息），他們還下調了對美國聯準會降息的預測。6月到期的隔夜指數掉期（OIS）升至5.21%，比當前聯邦基金利率高出約63基點。

Nuveen首席投資官Saira Malik表示，1月的CPI資料“推高了第三次加息的可能性，如果仔細研究下資料，會發現住房等通膨分項指標是非常有粘性的”。

裡奇蒙聯邦儲備銀行行長Thomas Barkin在CPI資料公佈後表示，如果通膨保持在過熱的水平，美國聯準會可能需要將利率上調到比先前預期更高的水平。

市場預計，最終的政策利率將達到更高的峰值， 7月合約升至5.27%，與1月中旬時不同，現在交易員認為今年年底前降息25基點的機率並非100%。

較長期限債券殖利率漲幅較小，30年期殖利率下跌。 10年期美國國債殖利率約為3.7%。殖利率曲線因此進一步倒掛，2年期比10年期殖利率高出約85個基點。

1月CPI環比上漲0.5%，同比漲幅6.4%。不包括食品和能源的核心CPI環比上漲0.4%，同比上漲5.6%。5年期殖利率週二一度上漲9個基點至今年最高水平，達到4%。該殖利率1月份最低跌至3.4%以下。