來源:華爾街見聞 葛佳明
“沙烏地阿拉伯將延長其自願減產措施至2024年底”的烏龍消息引爆原油市場,隨著油價重返80美元/桶之際,原油市場的轉折點來了?
7月17日下午,一則“路透報導:沙烏地阿拉伯能源部稱將自願減產措施延長至2024年底”的消息引爆原油市場,美油、布油均直線拉升超2%,歐股能源股紛紛跟漲。
但很快又有消息傳出,路透將這一報導撤回,稱其為6月4日的舊消息,布倫特原油、WTI原油二十五分鐘內回吐全部漲幅,回落約1.5美元/桶,截至發稿,布油、美油分別報79.02美元/桶、74.27美元/桶。
在今年的多數時間裡,原油多頭們損失慘重,分析人士稱,石油市場已經陷入了擔心經濟的看空者與供應基本面之間的“廝殺”,油價並非受到供需關係的引導,而是由投機性投資者所推動。
在歐美央行持續放鷹的背景下,許多人擔心利率上升對經濟的影響,因此選擇在經濟趨向疲軟時賣出石油。空頭一度佔據了上風,布倫特原油失守70美元關口。
但上週開始,在OPEC減產和美元走軟的雙重作用下,原油價格出現了大幅反彈,布倫特原油重返80美元/桶。澳大利亞國民銀行在最新的研究報告中表示,OPEC的預測如果實現,“將使油價遠高於每桶100美元”。
原油市場築底完成?
彭博社分析指出,布倫特原油重返80美元/桶或許意味著市場築底完成。
分析師表示,隨著供應增長見頂,沙烏地阿拉伯的減產和俄羅斯石油出口的下降現在正在逐步產生預期的效果:收緊市場並抬高油價。
IEA在最新的報告中指出,今年下半年油市供應料將緊張,因為中國和其他開發中國家的需求強勁,而且沙烏地阿拉伯和俄羅斯最近宣佈減少供應。
IEA的石油市場主管Toril Bosoni表示:
“我們預計市場將大幅收緊。隨著需求的季節性增長,我們確實認為,價格有可能在第三季度繼續上漲。”
諮詢公司Rystad Energy A/S石油市場研究高級副總裁Jorge Leon認為,布倫特原油重返80美元/桶將成為市場預期的轉折點,是原油市場炎熱夏季的開始。
摩根大通首席大宗商品策略師Natasha Kaneva發佈研究報告稱,全球原油需求將在八年後才能見頂。她預計,2030年全球石油需求將達到1.069億桶/日,比2022年的水平增加710萬桶/日。
與此同時,供需缺口將超過400萬桶/日。而要想彌合這一缺口,布倫特原油的激勵價格將最高昇至100美元/桶。
多空雙方的博弈
7月17日,花旗銀行大宗商品研究主管Ed Morse直呼,原油多頭們的想法完全錯了,油市吃緊只是假象。
Morse表示原油市場認為各國原油需求即將攀升是不切實際的:
歐洲正在衰退,我們仍然不知道美國是否會硬著陸。
Morse稱,6月原油庫存很可能有所上升:
儘管以沙烏地阿拉伯為首的主要產油國努力提振原油價格,但今年美國石油產量有望創下紀錄。OPEC+以外地區原油產量的增長,削弱了OPEC+的定價能力。
OPEC+內部各國的產量也在走高,伊朗、委內瑞拉和奈及利亞產量均開始反彈。
與此同時,還有原油空頭認為,今年以來,美國四大陸上鑽探公司的股價平均下跌25%,而標準普爾500能源指數僅下跌2.75%,標普500指數則上漲了18%。在最近一波鑽機閒置浪潮之後,投資者擔心這可能預示著經濟放緩導致石油需求下降。
摩根大通分析師Natasha Kaneva在此前發佈的報告中指出,他們不再相信OPEC+今年的減產可以平衡石油市場,將今年布倫特原油的目標價從90美元/桶下調至81美元/桶。
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