2023年10月09日21:37 市場資訊
資料來源:新浪財經
美股財報季本週拉開序幕:高利率殺完估值,要殺業績了?
來源:華爾街見聞葛佳明
消費熄火,美股三季報獲利前景堪憂,分析師預估標普500成分股公司將連續四季面臨獲利下滑。
自從聯準會暗示利率將在更長時間內維持在高水準以來,美股三大股指漲勢熄火,標普500指數陷入兩個月的調整期,9月跌幅甚至達到近5%。投資人不願為公司的未來獲利提前兌現高估值,美股由此率先遭受「估值殺」。
而本週,美股新一輪財報季的到來正加劇市場擔憂,獲利預警再次響起,美股即將遭受「業績殺」?FactSet的數據顯示,分析師普遍預期,標普500成分股公司的整體獲利將在第三季年減0.3%,為連續第四季下滑。
10月9日,彭博市場即時調查數據顯示,567名受訪者中,80%表示擔心美國消費者可能會收緊開支影響企業利潤,他們認為,應對本季度的標普500成分股公司的獲利水準保持謹慎,與消費相關的產業前景暗淡,標普500將受挫。
投資公司Ninety One的投資組合經理人斯Stephanie Niven表示,進入三季度,消費相關領域將變得更加艱難:
我們開始感覺到可能存在一些挑戰,而聯準會升息週期的副作用開始顯現。
華爾街巨頭率先打響財報季
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華爾街見聞在文章中指出,持續高息環境中,無論是承受更高成本的融資,還是透過拋售資產縮減資產負債表,都會打擊銀行的獲利能力。
同時,隨著信用卡拖欠率飆升以及疫情期間的超額儲蓄即將耗盡,對於消費而言非常不妙,市場也更加關注摩根大通CEO傑米·戴蒙(Jamie Dimon) 對美國宏觀經濟和未來消費的看法。
分析師指出,雖然華爾街巨頭們可以更好地抵禦外部經濟衝擊,但季度財務數據和對前景的預測可能反映出投資者一直擔心的事情:資本需求增加、遠距工作對商業房地產的影響、地緣政治摩擦以及為防止經濟衰退增加的壞帳撥備。
Janney Montgomery Scott的首席投資策略師Mark Luschini表示,他將關注大型投資銀行對他們的零售銀行業務的看法,並指出「經濟的血脈就是銀行」。
具體來看,分析師都普遍看好小摩的獲利前景。根據Investing的一項調查顯示,過去90天裡,該公司的利潤預期被向上修正了10次。
截至目前,市場普遍預期,摩根大通在今年三季每股獲利為3.87美元,年增24%;預計營收將較去年成長20%,至393億美元,反映出其零售銀行部門的穩健成長:
分析稱,儘管金融環境趨緊,金融業整體面臨挑戰,但摩根大通已連續四個季度超過華爾街分析師的預期,展現其業務的實力。
從花旗集團來看,分析師認為,在艱難的經濟環境下,花旗的獲利成長或再次急劇放緩。
華爾街普遍預計,花旗每股收益為1.23美元,較去年同期的每股收益1.63美元下降24.5%。同時,營收預期同樣令人擔憂,由於消費者銀行部門持續放緩,銷售成長預測僅年增3.9%,至192.3億美元。
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