2023年11月27日08:42 媒體滾動
資料來源：新浪財經
財聯社11月27日訊（編輯卞純）隨著高利率打擊美國企業，一波企業違約和破產潮可能會襲來。有專家警告稱，這可能會提高美國經濟衰退的可能性。
根據標普全球（S&P Global）的數據，截至9月底，已有516家公司申請破產。這一數字已經超過了2021年和2022年的破產申請總數。
與此同時，美國企業債務違約率也在上升。根據標普全球的另一份報告，截至10月底，今年已有127家企業違約，比五年平均高出13%。
惠譽評等（Fitch Ratings）預計，到今年底，高收益債券的違約率將達到4.5%-5%，是2021年所有高收益債券0.7%違約率的六倍多。
嘉信理財（Charles Schwab）董事兼固定收益策略師Collin Martin近日估計，與前幾年相比，2023年一些公司的借貸成本增加了一倍或近兩倍，對企業資產負債表造成了沉重打擊。
根據洲際交易所美銀美國高收益指數（ICE BofA US High Yield Index）指數，10月低於投資等級的公司債的有效收益率飆升至9%以上，上週交易約8.5%。
儘管近幾週債券殖利率略有回落，但10年期美國公債殖利率在9月觸及16年高點，影響了整個經濟體的借貸成本。目前，10年期公債殖利率在4.49%左右交投。
「當企業管理其資產負債表並尋求發行或再融資債務時，他們必須以比過去幾年高得多的收益率發行債券，這對他們的業績是一個很大的打擊。他們必須支付更多的利息，在營收已經放緩的環境下，這可能會影響他們的企業利潤，」Martin表示。
他也指出，這對所謂的殭屍企業來說尤其困難，這些公司手頭上沒有現金來償還債務。許多殭屍企業在超低利率環境中艱難生存下來，當借貸成本接近零時，企業可以相對輕鬆地繼續進行債務展期和再融資。
經濟衰退又一股逆風
Martin表示，到2024年，美國破產和債務違約的總數可能會激增。嘉信理財估計，到2024年第一季末，美國的違約和破產數量可能會達到高峰。
眼下，美國經濟正面臨多重壓力，如消費者正在耗盡疫情期間累積的超額儲蓄，重啟學生貸款償還將給支出帶來壓力。企業違約和破產的增加可能會是將美國經濟推入衰退的另一股逆風。
瀕臨破產或背負沉重債務的公司可能會大幅裁員來恢復財務健康。這對資產價格也不利，特別是對高收益債券和銀行貸款，這也可能導致股價下跌。
「如果公司陷入困境，這應該對股價不利。如果你是投資者，而你的資產正在縮水，財富縮水效應可能會影響我們的消費習慣。資產縮水和支出減少的雙重力量…可能會導致經濟放緩，」Martin補充道。
高盛策略師先前也警告稱，美國企業即將撞上一堵巨大的債務牆，這些債務未來幾年內將到期。這可能引發新一波裁員潮，進而動搖美國經濟。
