2024年03月06日11:31 市場資訊
資料來源：新浪財經
來自：金十數據
一位傳奇的市場預言家警告說，估值過高的美股可能會暴跌，美國經濟衰退可能會在幾個月內到來。
經濟顧問公司A．Gary Shilling & Co總裁Gary Shilling近日表示：「相對於公司收益和美國國債等資產，美股現在非常非常貴。如果有一天我們醒來發現一家大公司陷入困境，並引發了股票的大規模拋售，我一點也不會感到驚訝。”
Shilling曾準確預測2008年金融危機、曾擔任美林證券的首席經濟學家，他因在過去四十年中做出多次準確的市場預測而聞名。他指出，標普500指數的席勒本益比比長期平均高出約45%，顯示美股被高估了。
他還警告說，少數幾隻股票佔據了股市當前價值的很大一部分。他將這種集中程度描述為“始終危險”，因為這意味著投資者“實際上不喜歡其他股票和整體經濟”。
「這是一個充滿了狂熱投機的市場，」Shilling說道，他將如今科技股「七巨頭」的上漲與上世紀70年代初的「漂亮50」（Nifty Fifty）泡沫進行了比較。他警告稱，標普500指數可能下跌20%至30%，甚至更大。他告訴《商業內幕》雜誌，該基準指數可能會跌破3,500點，相較於目前的5,100點水平，下跌幅度達到32%。
這位資深經濟學家在他3月的《洞察》報告（Insight）中發出了類似的警告。他寫道：“猖獗的投機似乎注定會遭受重大打擊”，他將比特幣單獨列為“純粹的投機工具”。
Shilling列舉了一系列顯示經濟衰退正在逼近的信號，包括：領先經濟指數持續下降、住房開工受到壓力、消費者需求和信心減弱、小企業縮減招聘計劃、勞動力市場疲軟、以及美聯儲加息至5%以上。
回顧過去的七次經濟衰退，Shilling強調它們平均在聯準會開始升息26個月後出現。他說自聯準會本輪首次升息已經過了大約兩年，這表明「經濟即將進入衰退期」。「經濟衰退的可能性很大，」他補充說，並指出自二戰以來只有一次軟著陸。
即便如此，Shilling預測經濟崩潰還需要時間。他表示，近年來企業在面臨勞動力短缺後一直沒有裁員，消費者則透過動用疫情期間的儲蓄和累積創紀錄的信用卡債務來維持支出。
Shilling也分享了他對美國的房屋市場、國債和美元的展望，預測隨著抵押貸款利率的下降，未來三到四年住房活動將出現「相當大的復甦」。他也提到了未來「債務炸彈」的風險，因為不斷增長的聯邦借貸導致政府的預算越來越大，但也只是用來支付所欠利息。
至於美元，Shilling表示，他並不擔心「去美元化」或美元在外匯市場主導地位的終結。他說：“實際上，除了美元，沒有其他選擇。它是洗衣房裡最乾淨的襪子。它是最高的侏儒。它是最慢落下的石頭。無論如何，它都是最好的。”
值得指出的是，Shilling長期以來一直在對美國股市和經濟發出警告，但這兩者都沒有應驗他的悲觀預測，而且表現得很好。但鑑於他的長期業績和數十年的經驗，許多投資者仍然樂意傾聽他的意見。
