2024年06月16日 13：34 第一財經
資料來源：新浪財經
歐美經濟體公佈6月PMI，法國資產表現引發關注。
上周國際市場風雲變幻，美聯儲暗示年內僅降息一次，日本央行將縮減購債規模。
市場方面，美股漲跌互現，道指周跌0.54%，納指周漲3.24%，標普500指數周漲1.58%。 歐洲三大股指全線下挫，英國富時100指數周跌1.19%，德國DAX 30指數周跌2.99%，法國CAC 40指數重挫6.23%。
本周多國將召開議息會議，包括英國、澳大利亞、 印尼、瑞士和挪威會發佈利率決定，而法國資產的表現將受到密切關注，因為投資者在該國提前選舉前越來越緊張。 美聯儲利率決議後，外界將更專注經濟指標的趨勢，本周包括零售銷售月率、製造業產出、新屋開工等指標將吸引眾多目光。
美國零售或企穩反彈
上周美聯儲召開議息會議，維持基準利率不變。 季度經濟展望（SEP）顯示，美國通脹預期有所上修，同時美聯儲預計今年可能只會降息一次，有四位官員認為將按兵不動。
相比之下，貨幣市場定價預計9月降息的概率重新回到了60%以上。 按照美聯儲主席鮑威爾的說法，未來需要看到更多通脹降溫的數據和信心，才可能會考慮改變政策立場。 未來一周，多位美聯儲官員將發表例行講話，可關注有關經濟和貨幣政策的最新觀點。
數據方面，美國5月零售銷售將成為焦點，作為經濟重要晴雨錶，市場預期零售月率有望從4月的環比持平回升至增長0.3%。 與此同時，美國6月製造業、服務業採購經理人指數（PMI）表現也將成為外界評估夏初美國經濟活力的重要參考。
此外，美國將發佈一系列製造業、房地產業的數據，包括5月工業產出、紐約聯儲、費城聯儲製造業指數、新屋開工月率、營建許可月率等指標將陸續公佈。 隨著美聯儲維持限制性政策立場，兩大行業的表現將可能成為未來經濟走向的風向標。
財報方面，未來一周值得關注的企業包括埃森哲(286.714.39, 1.55%, )、克羅格和FactSet等。
原油與黃金
國際油價止跌回升，投資者關注夏季能源需求前景。 WTI原油近月合約收報78.45美元/桶，周漲3.87%，布倫特原油近月合約收報82.62美元/桶，周漲3.77%。
石油輸出國組織（歐佩克）稱，在長期預測中沒有看到石油需求的峰值，預計到2045年，需求將增長到1.16億桶/日，而且可能會更高。
德國商業銀行大宗商品策略師蘭佈雷赫特（Barbara Lambrecht）在一份報告中表示，歐佩克、國際能源署和美國能源資訊署的最新預測有助於引發反彈，三者都認為供應赤字至少要到冬天。 然而，進一步的空間可能難以實現，“鑒於主要地區的經濟前景仍然不確定，預計價格暫時不會進一步上漲。 ”
國際金價企穩回升，近四周首次錄得周陽線，此前美國經濟數據顯示價格壓力有所緩解，提振美聯儲可能即將降息的樂觀情緒。 紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨周漲1.14%，報2331.40美元/盎司。
盛寶銀行大宗商品戰略主管漢森（Ole Hansen）表示，現在黃金和更廣泛的金屬行業正在進行盤整，“我們得出的結論是，由於潛在需求足夠強勁，足以防止當前的盤整轉變為重大調整。 ”
Kinesis Money在一份報告中表示，本周黃金的技術面信號有所惡化，目前2345美元的50天移動平均線成為阻力位。 至於實物市場，印度的黃金需求不溫不火，因為買家在沒有任何重大節日的情況下推遲了購買動作。
聚焦英國央行降息線索
歐央行開始降息週期后，其後續政策路徑走向成為焦點。 歐洲央行行長拉加德上周表示，相信目前正處在讓通脹率回落至2%的正確道路上，即使未來幾個月的前進之路不會是坦途。
歐洲央行副行長金多斯（Luis de Guindos）也認為，接下來歐元區的通脹可能會充滿不確定性和波動。 “未來幾個月將很艱難，但我們預計從2025年初開始，反通脹進程將繼續。” 金多斯強調，央行在未來的會議上不會遵循預先決定的利率路線。 考慮到通貨膨脹的路徑，歐洲央行將首先監測服務價格，包括工資和生產率成本。
本周6月歐洲地區的製造業、服務業PMI受到密切關注，經濟持續改善的跡象可能給歐洲央行何時再次降息留下了不確定性。 貨幣市場目前認為，9月份再次降息的可能性很大，10月份的降息已完全考慮在內。
歐洲議會選舉吸引了眾多目光。 法國資產，特別是政府債券和銀行股將繼續成為焦點，投資者在6月30日舉行的第一輪投票之前變得越來越緊張。 民意調查顯示，勒龐領導的極右翼全國集會黨獲得了強有力的支援，這引發了人們對潛在政治僵局和過度財政支出的擔憂。 歐盟委員會19日發佈的一份關於過度赤字程序的報告可能會引起關注。
英國央行將召開議息會議。 鑒於最近數據顯示工資增長和(4.64-0.05, -1.07%, )服務業通脹仍在上升，市場普遍預計英格蘭銀行將繼續把利率維持在5.25%。 荷蘭合作銀行高級宏觀策略師庫普曼（Stefan Koopman）在一份報告中表示：「我們仍然認為，工資增長和服務業通脹都與持續恢復2%的通脹率不一致。 ”
週三公佈的英國5月消費者價格（CPI）和生產者價格指數（PPI）可能為英國央行利率前景提供線索。 機構認為，5月份整體年度CPI通脹率可能回落至英國央行2.0%的目標。 德意志銀行預計英國央行將於8月開始降息，但表示首先需要看到更多緩解通脹壓力的證據，“我們認為，進一步推遲開始降息的風險正在上升，8月份的降息看起來更加平衡。 ”
本周看點
