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高盛預警:VIX狂飆後 未來8天美股仍然很危險

高盛預警:VIX狂飆後 未來8天美股仍然很危險

2024年08月12日 21:11 智通財經APP

資料來源:新浪財經

高盛(485.5-4.76-0.97%)衍生品部門最新分析指出,投資者應做好準備,迎接至少未來八個交易日內的市場波動。 這家全球知名投行在報告中強調,儘管2008年和2020年市場經歷了劇烈波動,但8月5日的市場表現具有歷史意義,因為那一天我們見證了VIX(波動率指數)單日波動超過40點,這是前所未有的。

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高盛回顧了波動率指數自1990年以來的歷史,指出當VIX波動在10-20點之間時,通常會伴隨著標普500指數(SPX.US)5-10%的盤中波動。 然而,即便是在8月5日這樣一個歷史性的日子里,標普500指數的交易區間也未突破3%,這進一步凸顯了市場的異常。

高盛明確表示:「我們所見證的是一次波動率市場的衝擊,而非股市本身的衝擊。 」

該行還指出,市場在8月21日VIX期權到期日之前,預計將繼續保持波動狀態。 高盛認為,考慮到市場上未平倉期權的龐大數量,VIX期權的到期比以往任何時候都更加重要。 度過這一關鍵日期將有助於釋放市場參與者的資產負債表,進而可能提升市場流動性。

此外,高盛還提到,VIX期貨的流動性目前處於歷史最低水準,這可能會對市場波動性產生進一步影響。

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