匯通財經APP訊——美股多頭們不離不棄的堅守，似乎終究拗不過債匯商市場的“大勢已去”……
週二，在結束了美國“總統日”的長週末後，重新回歸市場的華爾街交易員，就立刻遭遇了一輪撲面而來的凌冽寒風——美國三大股指均創下了去年12月15日以來的最大單日點數和百分比跌幅。標普500指數的所有11個類股悉數走低，道指30隻成分股中有29隻下跌……
截止當天收盤，道瓊工業平均指數下跌697.1點，跌幅2%，至33129.59點。在三大指數中，道指率先回吐了今年以來的所有漲幅。
標普500指數週二的跌幅也超過了2%，收盤下跌81.75點至3997.34點。科技股集中的納斯達克綜合指數下跌294.97點，跌幅2.5%，至11492.3點。
對於華爾街交易員而言，週二的走勢或許是一個重大的轉變訊號。因為正如下圖所示，無論是美債美元還是黃金，本月早些時候都已經早於美股出現了重大的行情轉折——美債殖利率和美元逆轉了1月的跌勢大幅反彈，現貨黃金價格也幾乎在同一時間承壓重挫。
而如今，“胳膊始終拗不過大腿”，行情轉變的壓力終於來到了姍姍來遲的美股這邊！
股債方向博弈 債市再度“完勝”？
在不少交易員眼中，美國股市週二之所以創出今年以來的最大單日跌幅，一方面是因為家得寶令人失望的業績展望增加了人們對消費者狀況的擔憂，非必需消費品類股在隔夜的跌幅最大；而另一方面，則依然是那柄近來始終懸於投資者頭頂的達摩克利斯之劍——對美國聯準會將在更長時間內維持更高利率的焦慮。
週二在股市重挫的同時，各期限美債殖利率進一步刷新了多月的高點。基準10年期國債殖利率大漲13.9個基點至3.959%，為11月10日以來的最高水平。目前，10年期美債殖利率距離重新回到4%關口上方，似乎已只差捅破最後一層窗戶紙。
與美國聯準會利率預期最為緊密的2年期美國國債殖利率週二也上漲8個基點至4.738%，為11月8日以來的最高水平。其他期限殖利率方面，5年期美債殖利率漲14.9個基點報4.181%，30年期美債殖利率漲5.7個基點報3.975%。
自2月份以來，各期限美債殖利率已連續三週保持上行態勢，這與對市場加息押注始終不以為然的美股形成了鮮明反差。而時至今日，這場股債方向性的博弈顯然正再度倒向債市“完勝”的方向。
B. Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan，”我認為股市在週二終於跟上了國債市場過去幾週的走勢。我們有一系列好於預期的經濟資料。而每出現一個新的資料點，我們就會看到美國國債殖利率的上升。”
Hogan補充稱，市場下滑並非基於一個主要催化劑，而是資料和美國聯準會資訊的累積效應，終於引起了投資者的注意。“現在，我認為股市正在意識到美國聯準會發言人是認真的，而經濟資料很可能意味著利率將在更長時間內保持在較高水平，這只是姍姍來遲的補跌。”
聯邦基金期貨交易員目前的定價顯示，美國聯準會基準利率將在7月份達到5.36%峰值，到年底時也依然將高達逾5.2%。而就在三週前，市場認為的利率峰值還不到4.9％。
目前，一項關鍵的通膨預期指標——兩年期盈虧平衡通膨率已升至去年11月以來的最高水平，並有可能突破3％的心理關口。
今晚聚焦美國聯準會會議紀要
展望日內，美國聯準會將在北京時間週四凌晨3點公佈1月31日至2月1日FOMC貨幣政策會議紀要。美國聯準會在那次會議上宣佈加息25個基點，投資者可從中瞭解有關加息路徑的進一步線索，尤其是聯準會官員對終端利率是否可能更高的看法。
有業內人士指出，本週的美國聯準會會議紀要可能有助於揭示政策制定者在3月份再次開會時更大幅度加息的意願，此前一些官員在最近的言論中正暗示了這一點。
高盛首席經濟學家Jan Hatzius本週就最新估計，美國聯準會將在3月、5月和6月的會議上各加息25個基點。他表示，最近的通膨資料遠比預期的強勁，這不一定會打破通膨放緩的趨勢，但它會強化美國聯準會仍有工作要做的想法。美國聯準會接下來再升息75個基點，且到2024年都不會降息似乎是更可能的結果。
當被問及美國聯準會會否恢復升息50個基點的前景時，Hatzius稱他持懷疑態度，但不想完全排除這種可能性。
經紀商XM.Com則表示，本週市場大部分焦點將集中在美國聯準會會議紀要上。正是在這次會議上，美國聯準會主席鮑威爾暗示通膨下降過程已開始。但儘管如此，自該次會議以來，美國聯準會官員的語氣已經變得鷹派得多，許多人強調，利率可能需要高於此前的預期。
該機構指出，如果會議紀要反映出類似的情況，可能會加大美國國債殖利率的上行壓力，而美元這次能否恰當地利用這一因素還有待觀察。
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