2024年09月07日 02:41 市場資訊
來源:華爾街見聞
這幷不代表行業增長不會強勁,下一波受益者可能來自,基於AI基礎模型創建的新産品和服務。高盛(479.61, -8.27, -1.70%)報告稱,科技行業基本面強勁,但集中度風險很高,建議尋求多元化投資,不錯過其他行業由AI技術驅動的增長機會。
OpenAI掀起的ChatGPT狂熱持續一年多之後似乎正在迅速“退燒”,網站月度流量數據似乎反映了這點。
在本週四發布的報告重,高盛全球投資研究駐歐洲的宏觀研究主管兼首席全球股票策略師Peter Oppenheimer援引分析機構Similarweb 的最新數據顯示,ChatGPT 網站的月度訪問總量從春季到仲夏急劇下降。報告寫道:
“就月度用戶而言,對ChatGPT最初的‘興奮’正在消退。當然,這幷不意味著相關行業的增長率不會強勁,但它確實表明,下一波受益者可能來自,可以基於這些基礎模型創建的新産品和服務。”
每月訪問量暴跌幷不意味著 OpenAI 的終結。客戶可能對 GPT-4 感到厭倦,或者轉向由科技巨頭提供支援的其他大語言模型(LLM),例如馬斯克旗下xAI 的 Grok。一些用戶很可能發現,沒有必要將AI聊天機器人融入他們的日常生活。
新近消息顯示,隨著OpenAI的LLM更先進,ChatGPT將得到改進,OpenAI將推出新的高端聊天機器人,向白領收取遠高於GPT-4每月20美元的費用。
Oppenheimer上述報告發布的同一天,也是在本週四,科技媒體The Information報道,OpenAI 的高管討論了新的定價模式,即將推出的高端LLM 每月收費高達2000美元,例如以推理爲重點、名爲“草莓”(Strawberry)的新 LLM,以及名爲Orion的新主打LLM。
報道援引瞭解OpenAI提議訂閱價格人士的消息稱,OpenAI可能很快向部分用戶收取使用高端LLM每月2000 美元的費用,目前還沒有最終確定價格,暗示這讓人“強烈懷疑最終價會不會這麽高。”
雖然最終收費可能達不到2000美元,但The Information 指出:
“這是一個值得注意的細節,因爲它表明,就算主要來自每月20美元訂閱價格的ChatGPT 付費版本最近有望創造20億美元的年收入,可能它的增長速度也不足以負擔運營該服務的巨額成本。這些成本包括每月數億人使用免費套餐的費用。”
ChatGPT狂熱消退意味著什麽?本週五的華爾街見聞文章提到,在最近Oppenheimer參與執筆的報告指出,科技行業基本面強勁,但集中度風險很高,建議尋求多元化投資,這不僅能夠降低集中風險,還能使投資者在享受科技行業增長的同時,不錯過其他行業由AI技術驅動的增長機會。
報告數據顯示,雖然頭部科技公司的估值不及其他泡沫時期的頭部公司,它們的市場份額卻是幾十年以來最高的,占到標普總市值的27%,體現了前所未有的高集中度。
報告整理了1980年以來,在1-10年內買入幷持有前十大股票所能獲得的平均總回報,發現雖然占主導地位的公司的絕對回報仍然不錯,但這些強勁的回報會隨著時間的推移而逐漸消失,而且它們往往仍然是穩健的“複合型公司”。更重要的是,如果投資者買入幷持有優勢公司,而其他增長較快的公司出現幷跑贏大盤,則優勢公司的回報通常會轉爲負值。
綜合以上因素,高盛認爲:
占主導地位的公司不太可能成爲未來十年增長最快的公司。
目前標普指數(5408.4199, -94.99, -1.73%)中的股票特定風險非常高,通過多元化可以增加回報。
責任編輯:李桐