2025年02月03日 21：16 智通財經APP
資料來源：新浪財經
智通財經獲悉，華爾街知名空頭、小摩前策略師Marko Kolanovic表示，美國股市面臨如此多的風險，從高度集中到地緣政治動蕩，它們仍將面臨大幅下滑。 標普500指數目前在6000點上方交投，兩周前觸及新高，但Kolanovic預計該指數將下跌1000點或更多。
Kolanovic去年夏天突然從摩根大通(266.81-0.49, -0.18%, )離職的消息震驚了整個華爾街，此後發生了很多事情：美聯儲四年來首次降息，特朗普當選美國總統，標普500指數又上漲了9%。 他的前同事們也放棄了悲觀觀點。 但在這位著名策略師看來，情況並沒有太大變化。 去年，當他離開這個行業時，他是最後一批反對牛市的悲觀主義者之一。
Kolanovic通過Odd Lots播客表示：“我確實認為，今年我們會回落到5000點左右。 新政治氣候帶來的潛在動盪可能會使該指數大幅降至4000點——我認為這是有可能的。 ”
雖然Kolanovic沒有改變自己的論調，但這一悲觀的預測看起來很及時，因為大型科技股在過去六周基本持平，人們對美國在人工智慧領域的主導地位產生了強烈的質疑，人們擔心，棘手的通脹可能迫使美聯儲官員將利率維持在高於最初預期的水準。 此外，新白宮的政策可能會擾亂經濟和地緣政治格局。
上周，對中國初創公司DeepSeek的廉價人工智慧模型的擔憂給美國股市1萬億美元的潰敗，英偉達公司（NVDA. US）在一個交易日內損失了5930億美元的市值，這是美國股市歷史上最大的跌幅。 此後，股指收復了大部分失地，但Kolanovic懷疑未來還會出現更多動蕩。
Kolanovic稱：「這可能還沒有結束，我們還會有一些重要的財報，所以還有待觀察，也許還有一周的財報，是否會有任何形式的跟進。 」
在離開摩根大通之前，Kolanovic是華爾街自2022年10月開始的一輪強勁反彈后，為數不多的對股市持懷疑態度的人之一。 他不斷警告說，風險越來越大，從經濟放緩到地緣政治緊張局勢，再到推動市場上漲的高企股票動能減弱。
這些不利因素依然存在。 Kolanovic警告說，從技術角度來看，歷史上的高度集中度使股市容易受到急劇逆轉的影響。 他表示，前十大股票與股市其他股之間前所未有的失衡無法持續下去，可能會出現週期性低迷，以“清除和正常化”飆升的估值。 Kolanovic說：“在2000年，這一數位如此之高，我們知道它是如何結束的。 ”
Kolanovic補充說，當然，準確判斷這些風險何時開始產生影響是一件棘手的事情，他承認自己站在了股市上漲的錯誤一邊。 他稱：「很多人都受到了傷害，包括我自己。 去年我們更悲觀，基本上市場勢頭強勁，所以時機將是一個挑戰。 」
從上周由DeepSeek引發的美股下跌，到8月份引發全球拋售的短期日元套息交易平倉，交易員已經對此類事件可能帶來的痛苦有所瞭解。
Kolanovic曾在貝爾斯登工作，2008年摩根大通收購貝爾斯登時，他加入了摩根大通。 這位戰略家於上世紀90年代從克羅埃西亞來到美國，在紐約大學學習，並於2003年獲得理論物理學博士學位，這是他在定量分析方面能力的基礎。
Kolanovic以市場預言家的身份贏得了聲譽，他預言了2015年的股市暴跌、2018年的“波動性末日”（Volmageddon）波動性爆發以及新冠肺炎疫情後的復甦反彈。 由於他的先見之明，他被稱為「甘道夫」，但在他離開摩根大通前的兩年裡，他的遠見似乎已經消失了。 在2022年的大部分時間里，當標普500指數下跌19%、華爾街策略師紛紛下調對股市的預期時，他堅定地看多，並在2023年和2024年出現兩位數的反彈時保持看空。
這位戰略家還沒有宣佈他下一步的計劃。 但他在投資者中仍有大批追隨者。 離開摩根大通后，他加入了包括埃隆·馬斯克的x在內的社交媒體平臺，但當被問及是否計劃加入TikTok並進行市場預測時，他回答說“從來沒有”。
