2024年03月04日14:58 智通財經APP
資料來源：新浪財經
強勁的獲利和通膨的整體下行趨勢推動了標普500指數飆升，幾乎沒有人想錯過。然而，標普500指數在過去52週30%的漲幅大部分來自英偉達（NVDA.US）等少數幾檔股票。
錯失恐懼症（“Fear of Missing Out”，簡稱“FOMO”）的回歸加劇了投資者對美國股市可能暴跌的擔憂。一些市場觀察家擔心，股市可能會出現融漲。這是一種股市現象，當投資人因為不想錯過股市上漲的機會而蜂擁進入市場時，股市會出現急劇的上漲。這種現象通常不是由經濟基本面的改善所驅動，而是基於跟風效應和市場樂觀情緒，導致市場中的多頭增多，市場情緒變得超級樂觀。在這種情況下，市場可能會經歷加速強勁的上漲，但隨後可能會遭遇沉重的拋售，導致市場崩潰。
因此，一些市場資深人士和財務顧問提供了一些建議，試圖讓投資者在動盪的市場中度過難關，並創建一個可以在難關中堅持下去的投資組合。他們建議，投資者應提前為任何市場下跌做好計劃，以確保投資組合不受影響。
1.市場傾向快速復甦
為了正確看待市場下跌，CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall建議，將股市歷史視為「虛擬的鎮靜劑」。他表示：“人們對股市從一次回調或10%至20%的下跌中恢復平衡的觀點讓我驚訝。大多數人會說是幾年，但實際上平均需要四個月左右。”
Sam Stovall表示，市場反彈的速度證明不應該試圖掌握市場時機，因為在掌握市場時機方面，投資人需要準確判斷何時離場、何時回歸。他補充稱，人們往往會說服自己不要再入市，擔心牛市走勢可能只是另一次下跌的前奏，但錯過幾個股市表現最好的日子可能會對長期回報產生重大影響。
2.低迷是正常的
正如一個運作良好的股市屢創新高是正常的一樣，股市表現低迷也是正常的。嘉信理財財務規劃董事總經理Rob Williams表示：「要做一個有紀律的投資者，你必須接受這樣一個事實，即使在良好的市場裡，上漲這種情況也不會無限期地持續下去，市場確實會下跌。」“好消息是，股市通常會復甦，整體方向繼續上升。”
嘉信理財的一項分析對2002-2021年20年間美國股市的年內表現進行了研究。數據顯示，這20年內股市有10年下跌了10%或以上，平均回檔幅度為15%。這聽起來很有壓力，但好消息是，在那些年的大部分時間裡，股市都是上漲的。
3、多元化
標普500指數很重要，但大多數人並沒有把所有資金都投入該指數或推動其強勁表現的大型科技股。Atlas Fiduciary Financial創辦人Laura Mattia表示：「我們繼續教育和提醒客戶，他們應該不僅僅投資於標普500指數和大型科技股，這些股票存在巨大的波動性、情緒化交易和內在風險，2022年這些股票的下跌證明了這一點。」“雖然美國大盤股可能占我們客戶投資的一部分，但他們的整體投資組合在各種資產類別之間平衡良好，沒有過度膨脹。”
無論是聘請財務顧問，還是透過退休目標日期基金（TDF）投資股市，投資人持有的股票可能比想像的更加多元化。例如，截至2023年底，富達Freedom 2030目標日期基金的股票投資比例約為56%，其股票部位分佈在不同地區和風格的指數基金上，包括成長股、價值股、大盤股和小型股。
4.再平衡以降低風險
如果投資者或其財務顧問為投資組合設定了資產配置，例如經典的60/40投資組合，那麼隨著市場的上漲，其投資組合可能會出現失衡。出售在應稅帳戶中升值的股票確實意味著在下一年要支付資本利得稅，但這可以鎖定收益並降低投資組合的風險。
嘉信理財財務規劃董事總經理Rob Williams建議每年重新調整一次投資組合，但同時補充稱：“如果你更頻繁地進行再平衡，你可能會對市場走勢反應過度。”
5.建立緩衝
許多理財規劃師將客戶的錢放在不同的「籃子」裡，針對不同的目標和時間範圍進行管理。用於短期需求的部分資金將被保守地投資。Coromandel Wealth Management的George Gagliardi表示，對於那些即將退休、需要動用儲蓄維持開支的人來說，這部分資金可能用於投資一到三年的低波動性債券，如果美國國債或高品質的短期債券。
如果投資者有一筆中期存款，可能用於支付孩子上大學的費用，還有一筆較長期的存款用於養老。如果投資人離退休還有幾十年的時間，那麼這筆資金大量投入股市將為投資人帶來更高的長期成長，並克服通膨。在有短期資金滿足需求的情況，投資人就不需要動用那些長期資金，以避免在股市低迷時期拋售股票。
