2024年03月22日15:32 智通財經APP
資料來源:新浪財經
今年1月,紐約社區銀行(NYCB.US)宣布因商業房地產貸款損失而遭遇嚴重虧損,導致股價暴跌70%。此後不久,Evercore ISI的金融分析師發現,幾家地區性銀行的商業貸款曝險增加,這應該引起投資者的關注。
根據Evercore的研究,如果商業房地產持續陷入困境,四家銀行將面臨風險:庫倫佛寺銀行(CFR.US)、美國製商銀行(MTB.US)、西諾烏斯金融(SNV.US)、Citizens Financial(CFG.US)。
Evercore分析師John Pancari表示,儘管貸款違約(或沖銷)尚未達到金融危機期間的水平,但商業部門的持續虧損可能會迫使處於風險中的銀行增加現金儲備。話雖如此,Pancari並不認為這些銀行在商業貸款違約增加的情況下有倒閉的風險。
Pancari表示:“這是銀行的盈利問題,而不是流動性或資本問題。”
庫倫佛寺銀行35%的貸款與商業房地產有關,其貸款準備金為1.45%。一個有利因素是,庫倫佛寺銀行的平均貸款現金流是債務支出的1.44倍,這意味著它的許多貸款都是用於產生收入並償還債務的房地產。
西諾烏斯金融32%的貸款集中在商業房地產上,準備金率為1.09%。然而,西諾烏斯金融的執行長表示,該銀行幾乎沒有問題貸款,並限制了新的商業貸款。
Citizens Financial 19%的貸款曝險為商業房地產,準備金率為2.2%。Citizens Financial 的狀況令人擔憂,因為辦公大樓貸款在19%的商業房地產貸款曝險中佔很大比例。它還有10.2%的辦公貸款準備金。這一點很重要,因為辦公室市場可能是商業房地產中最低迷的領域。
美國製商銀行的商業房地產貸款佔其貸款總額的24%,準備金率為1.9%。如果美國製商銀行接受壓力測試,就像聯準會在2008年金融危機後對富國銀行等大型銀行進行的測試一樣,這些準備金將占美國製商銀行損失的22%。
美國製商銀行指出,其未償還的商業貸款餘額是15年來最低的,貸款與房地產價值比率為56%。在最近的財報電話會議上,美國製商銀行財務長Daryl Bible表示:「我們對目前的準備金狀況感到非常滿意。我不能保證它不會上漲。但我們對(商業房地產)領域的高風險信貸類型進行了非常徹底的評估。”
儘管Pancari認為商業房地產大規模違約不太可能損害儲戶的利益,但股票表現可能會受到影響。歷史表明,只要一家銀行因不良貸款而破產,就會引發連鎖反應,引發一場地區性銀行業危機。
到2024年,將有近1兆美元的商業貸款到期,許多開發商很可能無法以維持專案獲利的利率進行再融資。這將不可避免地導致違約,並可能導致一些地區性銀行面臨破產風險。