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美股,突發警告! 美股將出現熊市?

美股,突發警告! 美股將出現熊市?

2024年08月13日 17:26 券商中國

資料來源:新浪財經

美股再被警告。

日前,有著「鷹王」之稱的美聯儲理事鮑曼表示,通脹仍高於2%的目標,這令人不安,自己對降息持謹慎態度。 另外,美國資深策略師大衛·羅奇(David Roche)預計,2025年美股將出現熊市(跌幅或達20%),原因是降息幅度小於預期、美國經濟放緩和人工智慧泡沫。

剛剛過去的週末,美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢也表示,如果美聯儲不儘快降息,美國消費者可能會失去信心。

當前,華爾街對美國經濟的健康情況越來越感到不安,美國家庭也感受到了壓力。 本周晚些時候,美國將陸續公佈一系列新的經濟指標,包括7月份CPI、最新零售銷售情況以及美國一些頂級零售商的盈利情況。 市場焦點已轉向這些指標,投資者正試圖辨別,美國家庭是否面臨通脹加劇和利率上升帶來的更大壓力。

“鷹王”鮑曼最新發聲

據美聯儲官網消息,當地時間8月10日,美聯儲理事蜜雪兒·鮑曼在科羅拉多斯普林斯的堪薩斯銀行家協會發表演講時表示,“5月和6月在降低通脹方面取得的進展是受歡迎的,但通脹仍高於委員會2%的目標,這令人不安,美聯儲的利率設定小組在考慮調整目前的政策立場時,我將保持謹慎的態度。 ”

美國勞工部當地時間8月2日公佈的數據顯示,今年7月美國失業率環比增長0.2個百分點至4.3%,是自2021年10月以來最高值。 不過,鮑曼表示,最近失業率躍升至4.3%可能誇大了勞動力市場降溫的程度。 她稱,今年失業率的上升很大程度上反映了招聘疲軟,因為進入勞動力市場的求職者需要更長的時間才能找到工作,而裁員人數仍然很低。 也可能是一些臨時因素導致了7月份就業報告的疲軟。 7月份失業率的上升主要集中在工人經歷臨時裁員,他們更有可能在未來幾個月內被重新僱用,而颶風“綠柱石”可能導致就業增長疲軟,因為上個月因惡劣天氣而無法工作的工人人數顯著增加。

美國7月CPI數據將於日期:8月14日週四晚公佈,這將是美聯儲下一次(9月)利率決議前公佈的倒數第二份CPI報告。

鮑曼表示,如果即將到來的數據繼續顯示通脹正在持續朝著2%的目標邁進,那麼逐步降低聯邦基金利率將變得適當,以防止貨幣政策對經濟活動和就業過度限制。 但我們需要耐心,避免對任何單一數據點反應過度,從而破壞降低通脹的持續進展。

鮑曼說,“我仍然認為通脹存在一些上行風險。 “去年在通脹方面取得的大部分進展是由於供應方面的改善。 由於供應鏈已基本正常化,近幾個月來勞動力參與率已趨於平穩,低於大流行前的水準,以及過去幾年美國移民人數大幅增加,未來通脹率不太可能繼續降低通脹。

地緣政治事態發展也可能對通脹構成上行風險,最近源自亞洲的集裝箱運輸成本飆升表明,全球供應鏈仍然容易受到干擾,這可能會給食品、能源和大宗商品價格帶來上行壓力。 此外,額外的財政刺激措施還可能增加需求動能,從而阻礙在降低通脹方面取得進一步進展。

最後,仍然存在一種風險,即移民的增加可能導致住房服務通脹持續居高不下。 鑒於目前經濟適用房的庫存量較低,新移民湧入一些地理區域可能會導致租金上漲壓力,因為額外的住房供應可能需要時間才能實現。

鮑曼表示,「鑒於通脹存在上行風險以及勞動力市場狀況和經濟前景的不確定性,我將繼續密切關注數據,評估貨幣政策的適當路徑。 」

對此,有分析人士指出,鮑曼仍然認為通脹存在上行風險,並且勞動力市場保持強勁,這暗示她可能還沒有準備好在美聯儲9月的下次開會上支援降息。 根據芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具FedWatch Tool,截至上週五下午,市場預計美聯儲在9月會議結束前降息50個基點的可能性約為50%,低於一周前的75%。

北京時間8月13日(週二)20:30,美國7月PPI數據將公佈; 北京時間8月15日(週四)20:30,美國7月CPI數據將公佈。 上述兩個數據都有可能對市場產生影響。 經濟學家預計,美國7月CPI環比將上漲0.2%,而不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI環比也將上漲0.2%。

美股將出現熊市?

美國資深策略師大衛·羅奇(David Roche)預計,2025年美股將出現熊市,原因是降息幅度小於預期、美國經濟放緩和人工智慧泡沫。 大衛·羅奇此前曾擔任摩根士丹利全球策略師兼研究主管。

大衛·羅奇稱,熊市可能即將到來,但可能在2025年,主要原因有三個:

首先,美聯儲將抵制將利率降至市場預期的3.50%。 根據芝加哥商品交易所FedWatch Tool的數據,美聯儲對2025年的預測中值為4.1%,而目前幾乎所有市場參與者都認為到2025年9月利率將低於4.1%。

其次,企業利潤不會達到預期,因為經濟將放緩。

導致熊市的第三個因素是人工智慧行業的泡沫。 大衛·羅奇表示,人工智慧行業“果斷地進入了泡沫地帶”,但其勢頭將在未來六個月左右消退,並將成為經濟增長放緩的驅動力(3.200-0.02-0.62%, )之一。

大衛·羅奇說:“我認為上述三個因素足以導致美股在2025年的熊市中下跌20%,也許最早可能從今年年底開始。 “他補充說,這一預測並沒有考慮到誰將贏得11月的美國總統大選。

CNBC報導稱,上周,美聯儲在最近一次會議上保持利率穩定的決定受到質疑,當時一份低於預期的就業報告引發了經濟衰退的擔憂,導致市場大幅拋售,日本加息後套利交易的解除也加劇了市場拋售。 然而,市場很快收復了大部分失地,標準普爾500指數上周收盤下跌不到0.1%。

現在,大衛·羅奇預計美聯儲將繼續降息25個基點,然而,這也將導致獲利率下降,這將在2025年逐步發生。 他說:「如果你希望美聯儲降低利率,那麼經濟必須放緩利率,勞動力市場必須放緩,獲利率將面臨壓力。 “如果這些因素引發熊市,美聯儲將有解決的空間,因為美聯儲官員、消費者和政客的痛苦閾值非常低。

大衛·羅奇說:“如果情況比預期更糟,美聯儲可能有足夠的降息空間,而且美聯儲一再表示。 “他補充道,這能否決定性地扭轉熊市尚不確定,但它將阻止熊市成為”破壞和摧毀世界經濟“的東西。

全球領先的獨立投資研究供應商BCA Research的分析師前不久也警告稱,美股“將很快見頂,熊市將開始”,理由是美國散戶投資者和投資公司的“場外現金”水平創下歷史新低,這隻能說明後續“火力不足”。 該公司表示:「全球資產配置者應該超配政府債券而不是股票。 此外,還應該適當配置美元現金。 」

曾經準確預言過1987年股災,以及最早預測了美國次貸危機的國際投資大師吉姆·羅傑斯近期也再度發聲。 他警告投資者稱,熊市即將來臨。 美國股市存在一系列令人擔憂的跡象,例如:大量新投資者湧入股市、市場廣度下降、債務水準高企等。 這些現象都表明,牛市可能即將結束。

另外,近期,伴隨著市場波動加劇,以及消費者在高利率環境下捂緊腰包,越來越多的聲音呼籲美聯儲儘快降息。 美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢上周日警告稱,如果美聯儲不儘快開始降息,美國消費者可能會感到沮喪。

布萊恩·莫伊尼漢稱,“他們(美聯儲)告訴人們利率可能不會上漲,但如果不儘快開始降息,美國消費者可能會感到沮喪。 “一旦美國消費者真的開始變得非常消極,就很難把他們拉回來。

消費是美國經濟的關鍵支柱之一,歷史表明,消費強勁曾多次助力美國經濟免於衰退。 然而,由於利率居高不下,美國消費正在遭受打擊。 布萊恩·莫伊尼漢表示,消費者仍在消費,但支出增長已經放緩至去年同期的一半左右,消費已經放緩。

摩根士丹利首席股票策略師Michael Wilson稱,經濟不確定性和疲軟的企業盈利預期構成雙重打擊,可能會限制股市上漲。 這位策略師表示,預計標普500指數或在5000點至5400點區間內波動,因宏觀經濟數據短期內並無明確信號,該區間的上限意味著比當前水準僅上漲1%,而下限則意味著下跌6.4%。

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